برخی از قسمت های این صفحه در نسخه مرورگر فعلی شما پشتیبانی نمی شوند. لطفاً به نسخه مرورگر اخیر ارتقا دهید.

تبلیغ

بازارهای ایالات متحده در 53 دقیقه باز می شوند

آینده S& P

4،166. 25 +12. 50 (0. 30 ٪+)

DOW Futures

33،838. 00 52. 00 (+0. 15 ٪)

آینده Nasdaq

13،317. 25 +47. 25 (36 /0 ٪)

آینده راسل 2000

1821. 30 +7. 10 (+0. 39 ٪)

نفت خام

81. 00 +0. 58 (0. 72 ٪+)

طلا

1999. 30 -1. 10 (-0. 05 ٪)

نقره

24. 11 09. 09 (0. 39 ٪+)

یورو/دلار

1. 0905 0. 0000 (-0. 00 ٪)

پیوند 10 ساله

3. 4660 0. 0360 (+1. 05 ٪)

ویکس

18. 82 +0. 12 (+0. 64 ٪)

GBP/USD

1. 2477 +0. 0057 (+0. 46 ٪)

USD/JPY

132. 8210 +0. 4010 (0. 30 ٪+)

بیت کوین دلار

28،275. 04 +123. 98 (+0. 44 ٪)

CMC Crypto 200

625. 94 +19. 51 (+3. 22 ٪)

ftse 100

7،677. 47 47/4 (+0. 06 ٪)

نیکی 225

28،287. 42 +99. 27 (35 /0 ٪)

چرا تنظیم ارزی مهم است

مقاله کامل را بخوانید کارمندان سرمایه گذاری 17 آوریل 2013 ، 12:45 صبح

بازار ارزی (فارکس) بزرگترین بازار مالی جهان است. براساس بررسی سه ساله بین المللی بانک برای تسویه حساب های بین المللی (BIS) ، گردش مالی جهانی فارکس در آوریل 2010 به طور متوسط روزانه 4. 0 تریلیون دلاری حیرت انگیز انجام داده است که 20 درصد از 3. 3 تریلیون دلار سه سال قبل افزایش یافته است. در یک اقتصاد جهانی شده به طور فزاینده ، اهمیت بازار ارز به مصرف کننده متوسط را نمی توان دست کم گرفت. نرخی که در آن می توان ارز داخلی ما را در بازار جهانی فارکس رد و بدل کرد ، قیمتی را که ما برای تعداد فزاینده ای از محصولات ، برچسب قیمت برای تعطیلات ما ، نرخ بازده سرمایه گذاری های ما (ROI) و حتی علاقه ما پرداخت می کنیم ، تعیین می کند. نرخ وام و سپرده های ما.

و با این حال ، با وجود اهمیت این بازار ، جایی که غرق شدن ارز می تواند ثروت همه را از بزرگترین کشور گرفته تا کوچکترین مصرف کننده را دیکته کند ، ارز خارجی همچنان یک تجارت عمدتاً تنظیم نشده است. اگرچه ارزی به طور سنتی به عنوان حوزه منحصر به فرد بزرگترین بانک ها و شرکت ها در نظر گرفته شده است - روندهای اخیر این مفهوم را برطرف کرده است ، و این امر باعث می شود که ارزهای خارجی تحت محدودیت مقررات باشد.

معاملات شایع در بازار ارز را می توان به طور گسترده به دو نوع - تجاری و سوداگرانه طبقه بندی کرد. معامله تجاری کاری است که توسط یک فعالیت اقتصادی اساسی مانند پرداخت واردات یا وام به یک نهاد خارج از کشور پشتیبانی می شود. از طرف دیگر ، یک معامله سوداگرانه انجام شده است که صرفاً برای سودآوری از حرکات ارز انجام می شود.

معاملات سوداگرانه از معاملات تجاری در حوزه ارزی بسیار فراتر رفته و سهم بیشتری از حجم معاملات فارکس را طی این سالها به حساب می آورد. همچنین ، حجم معاملات ارز در دهه 1970 تنها حدود شش برابر ارزش تجارت جهانی کالاها و خدمات بود ، اما تا سال 1995 ، حجم معاملات روزانه فارکس 1. 2 تریلیون دلار تقریباً 50 برابر این ارزش بود.

حجم معاملات فارکس از آن زمان تاکنون بیش از سه برابر افزایش یافته است که عمدتاً توسط گمانه زنی ها هدایت می شود. یک مطالعه مبتنی بر بررسی BIS 2010 نشان داد که نسبت گردش مالی فارکس به تولید ناخالص داخلی (تولید ناخالص داخلی) - یک اندازه گیری خوب از فعالیت سوداگرانه - از حدود 14 برای ایالات متحده و ژاپن ، به 200 برای انگلستان و موارد دیگربیش از 300 برای سنگاپور. همچنین ، با وجود افزایش 20 درصدی حجم روزانه فارکس بین سالهای 2007 تا 2010 ، معاملات تجاری توسط شرکت ها و دولت ها در واقع 10 ٪ در این دوره کاهش یافته است. معاملات تجاری تنها 13 درصد از کل حجم روزانه فارکس را در سال 2010 به خود اختصاص داده است ، کمترین سهم از سال 2001.

در یک یادداشت ناامیدکننده ، این مطالعه همچنین نشان داد که افزایش فعالیت تجارت فارکس تا حد زیادی توسط "سایر موسسات مالی" هدایت می شود ، دسته گسترده ای که شامل بانک های کوچکتر ، سرمایه گذاران نهادی ، شرکت های بیمه ، بانک های مرکزی و سرمایه گذاران خرده فروشی است. دو گروه اصلی که در این گروه رشد می کنند ، معاملات با فرکانس بالا (HFT) و معاملات آنلاین توسط سرمایه گذاران خرده فروشی هستند که 25 درصد و حدود 8-10 درصد از بازار فارکس 1. 5 تریلیون دلاری را به خود اختصاص داده اند.

معامله گران خرده فروشی ، از این روند معاملات آنلاین فارکس توسط سرمایه گذاران خرده فروشی از سال 2007 بسیار رشد کرده است ، و چنین معاملات در حدود 125 تا 150 میلیارد دلار در گردش روزانه فارکس کمک می کند. فریب دادن پول با حدس و گمان در مورد حرکات نرخ ارز بدیهی است که قدرتمند است ، اما قبل از پرش به این باند سوداگرانه ، مشکلات را در نظر بگیرید. جدا از اشکالات آشکار مانند خسارات گسترده به دلیل اهرم بیش از حد و فعالیت کلاهبرداری ، سرمایه گذار خرده فروشی نیز باید با عوامل خطر زیر مقابله کند -

داستان ادامه دارد

• نوسانات افزایش یافته: افزایش فعالیت سوداگرانه ، به ویژه تجارت با فرکانس بالا که تحت تأثیر تجارت رایانه ای یا الگوریتمی قرار دارد ، ممکن است به نوسانات ارز بالاتر کمک کند ، که باعث افزایش خطر خسارات فراری برای سرمایه گذار کوچک یا معامله گر می شود.
• ضرر اطلاعات: سرمایه گذاران خرده فروشی در بازار جهانی فارکس کاملاً کنترل نشده در یک نقطه ضعف مشخص قرار دارند ، زیرا آنها به اطلاعات مربوط به معاملات بزرگ تجاری و جریان سرمایه که فقط در دسترس بزرگترین بازیکنانی است که در بازار حاکم هستند ، دسترسی ندارند. این عدم تقارن اطلاعات برای هر سرمایه گذار خرده فروشی متوسط برای دستیابی به هر نوع مزیت نسبت به متخصصان دشوار است.

مقررات مربوط به خرده فروشی در حالی که تنظیم در بازارهای فارکس در سالهای اولیه عملاً وجود ندارد ، رشد سریع تجارت فارکس در بین سرمایه گذاران خرده فروشی منجر به افزایش نظارت و مقررات توسط نهادهایی مانند کمیسیون معاملات آینده کالا (CFTC) شده است. طبق قانون مبادله کالا (CEA) ، CFTC صلاحیت صلاحیت معاملات فارکس را که به مشتریان خرده فروشی در ایالات متحده ارائه می شود ، صلاحیت دارد ، این قانون فقط به اشخاص تنظیم شده اجازه می دهد تا به عنوان همتایان برای معاملات فارکس با مشتریان خرده فروشی عمل کنند ، و به کلیه فروشندگان آنلاین فارکس نیاز دارد تا ثبت نام کنند. و مطابق با استانداردهای سختگیرانه مالی که توسط انجمن ملی آینده (NFA) اجرا می شود.

برای یک معامله گر خرده فروشی فارکس ، بزرگترین خطر عدم تنظیم ، فعالیت غیرقانونی یا کلاهبرداری آشکار است. فعالیت های کلاهبرداری شامل کمیسیون های بیش از حد است که توسط حساب های مشتری "خفه کننده" ، تاکتیک های "اتاق دیگ بخار" با فشار بالا ، طرح های پونزی و ارائه نادرست ایجاد می شود. با نزدیک به 26000 نفر در ایالات متحده آمریکا بین سالهای 2001 تا 2007 460 میلیون دلار کلاهبرداری مربوط به ارز را از دست داد ، شیوع روزافزون کلاهبرداری فارکس باعث شد CFTC در آگوست 2008 یک کارگروه ویژه را برای مقابله با این مشکل ایجاد کند.

مقررات سختگیرانه ای که در سال 2010 در ایالات متحده آمریکا برای محافظت از بازرگانان خرده فروشی فارکس معرفی شده است ، در مهر و موم کردن کلاهبرداری ارز در کشور تا حد زیادی موفق بوده اند. با این حال ، تصویر نظارتی در سایر کشورها مخلوط است. در ژاپن ، فعال ترین بازار خرده فروشی در جهان ، اداره خدمات مالی (FSA) کلیه بازار از جمله ارز خارجی خرده فروشی را تنظیم می کند. FSA در تنظیم معاملات خرده فروشی فارکس فعال است. به عنوان نمونه ، این حداکثر اهرم را که می تواند در دسترس معامله گران خرده فروشی فارکس به 25: 1 در اوت 2011 کاهش دهد ، پس از کاهش آن به 50: 1 در سال قبل. در انگلستان و قاره اروپا ، مقررات محدود است و محدودیت های کمی در اهرم وجود دارد که میزان آن به اندازه 200: 1 غیر معمول نیست.

اما تنظیم بازار خرده فروشی فارکس که کمتر از 5 درصد متوسط گردش مالی روزانه ارز در سراسر جهان را نشان می دهد، تنها نوک کوه یخ است. در مورد موضوع عدم نظارت در بازار غول پیکر نهادی فارکس چطور؟

مقررات همچنین برای سرمایه گذاران نهادی مورد نیاز است. با این حال، هیچ تنظیم کننده جهانی واحدی برای کنترل بازار جهانی فارکس وجود ندارد. اما بازار نهادی فارکس نیز به دلایلی نیاز به تنظیم دارد، از جمله:

1. هزینه های پوشش ریسک بالاتر: افزایش نوسانات ارز ناشی از سفته بازی بیش از حد منجر به هزینه های بالاتری می شود که شرکت ها و سایر بازیگران تجاری برای پوشش ریسک ارز متحمل می شوند.
2. اهمیت سیستمی بانک های بزرگ: در حالی که زیان های معاملات فارکس در فهرست بزرگ ترین ضررهای معاملاتی که تا به امروز توسط شرکت ها و مؤسسات مالی ارسال شده است، برجسته نیست، پتانسیل زیان میلیارد دلاری در شرط بندی های ارزی اشتباه وجود دارد. اگرچه تجارت ارز یک بازی با مجموع صفر است، اما زیان هنگفتی که یک بانک بزرگ متحمل می شود، به دلیل اهمیت سیستمیک آن، می تواند تأثیری موج دار بر اقتصاد جهانی داشته باشد.
3. غنی سازی بی رویه چند میلیون دلاری: حرکت های اغراق آمیز یا غیرموجه ارزی می تواند تأثیر نامطلوبی بر اقتصاد یک کشور داشته باشد. اگرچه در برخی موارد ممکن است چنین حرکاتی با مبانی اقتصادی زیربنایی توجیه شود، اما در بسیاری موارد دیگر، ضعف موقت در یک ارز می تواند بی رحمانه توسط سفته بازان مورد سوء استفاده قرار گیرد و آن را در یک پیش گویی خودپرداخت به سقوط آزاد بفرستد. این می تواند باعث فرار سرمایه و رکود طولانی مدت شود که به دلیل افزایش شدید نرخ های بهره برای دفاع از ارز ایجاد می شود. این سناریو چندین بار در دو دهه گذشته اجرا شده است، یک نمونه قابل توجه سقوط بات تایلند در ژوئیه 1997 و پس از آن بحران آسیایی است. در حالی که سفته بازان ارز به سود خود دست یافتند، میلیون ها نفر در کشورهای آسیب دیده دچار فرسایش ثروت عظیمی شدند و مجبور شدند دوره های طولانی بیکاری را تحمل کنند.

نتیجه گیری یک مالیات نظارتی مانند مالیات توبین ممکن است سفته بازی فارکس گسترده توسط معامله گران خرده فروشی و نهادی را مهار کند و هزینه های مقررات بیشتر فارکس را جبران کند. با این حال، هر پیشنهادی برای وضع مقررات برای بازار نهادی فارکس به احتمال زیاد با مخالفت شدید معامله گران ارز روبرو خواهد شد.

به عنوان یک صاحب مشاغل یا سرمایه گذار ، ممکن است گاهی اوقات نیاز به توجیهی برای تجارت فارکس داشته باشید تا از ریسک ارز برای سبد تجارت یا سرمایه گذاری خود محافظت کنید. اما از خطرات تجارت سوداگرانه فارکس ، آشکار و پنهان ، مراقب باشید.

با استفاده از اهرم 50: 1 موجود در جفت های اصلی ارز در ایالات متحده ، خطر آشکار با یک معامله گر خرده فروشی ایالات متحده با ضرر فراری در بازاری است که به طور فزاینده ای تحت سلطه فعالیت های سوداگرانه و موسسات بزرگ است. با این حال ، عدم تنظیم نسبی بازار فارکس نهادی-که بیش از 95 ٪ از گردش مالی روزانه فارکس را تشکیل می دهد-خطرات اضافی را برای سرمایه گذار خرده فروشی ایجاد می کند. اینها شامل نوسانات ارز و عدم تقارن اطلاعات بالاتر است که با تنظیم بازار نهادی می تواند به طور حتم بهبود یابد. افزایش مقررات ممکن است تا حد زیادی حوادث کلاهبرداری را در بخش خرده فروشی فارکس از بین ببرد ، اما عدم تنظیم بازار فارکس نهادی به طور قابل توجهی در شانس جمع شدن در برابر سرمایه گذار خرده فروشی فارکس نقش دارد.

اطلاعات بیشتر از Investopedia

• تجارت گزارش حقوق و دستمزد غیر مزرعه
• 4 نوع شاخص برای معامله گران FX باید بدانند
• 5 ارز شکست خورده و چرا آنها سقوط کردند