فروپاشی بانک سیلیکون ولی: یک مصیبت یک طرفه یا نشانه مشکل بیشتر برای کالیفرنیا؟

صبح روز جمعه ، کالیفرنیا چیزی را که کشور از زمان روزهای بد بحران مالی سال 2008 شاهد آن نبوده است: فروپاشی یک بانک بزرگ.

تنظیم کننده های کالیفرنیا ، بانک سیلیکون ولی-یک سنگ بنای سرنوشت از اقتصاد نوپا ، و از سال گذشته ، شانزدهمین بانک بزرگ کشور-را به دست آوردند و اعلام کردند که "انجام کار خود را به صورت ناامن" و ورشکسته است.

این بانک قصد دارد روز دوشنبه تحت نظارت بر تنظیم کننده های بانکی با شرکت بیمه سپرده فدرال بازگشایی شود ، که در اواخر یکشنبه اعلام کرد که قصد دارد تمام سپرده ها را تضمین کند. این قدم در پاسخ به وحشت در سراسر منطقه خلیج فارس بود که مشاغل و غیرانتفاعی با میلیون ها دلار در طاق های بانک شکست خورده ممکن است نتوانند به پول نقد خود دسترسی پیدا کنند و مجبور به کرکره شوند.

تبلیغ یعقوب کنراد ساچا پفیفر

اکنون ، سرمایه گذاران دره سیلیکون ، کارفرمایان نوپا ، تحلیلگران بودجه کالیفرنیا و قانونگذاران از نزدیک تماشا می کنند تا ببینند آیا این پایان یک بحران جزئی است-یا فقط آغاز یک مورد اصلی است که با نرخ بهره بالاتر می رود.

دولت گاوین نیوزوم از مداخله فدرال بعد از ظهر یکشنبه استقبال کرد و در بیانیه ای گفت که "تأثیرات عمیقی بر کالیفرنیا خواهد داشت ... اطمینان حاصل می کند که اقتصاد نوآوری ما می تواند به رشد خود ادامه دهد و به جلو حرکت کند."

در همین حال ، سخنگوی وزارت دارایی دولت Newsom گفت که هنوز خیلی زود است که بگوییم شکست بانکی و تأثیر اقتصادی شرکت کننده آن ممکن است بر تصویر بودجه کشیده شده دولت باشد.

مرگ ناگهانی بانک سیلیکون دره برای هفته ها و ماه های آینده مورد مطالعه و بحث قرار خواهد گرفت. اما برای همه ارتباط بانک با نوآوری و فناوری Newfangled ، به نظر می رسید عوامل فروپاشی آن ، به قول مت لوین ، ستون نویس بلومبرگ ، "نوع کسل کننده و عادی" تا آنجا که شکست های بانکی پیش می رود.

تبلیغ

بلند داستان کوتاه: سپرده گذاران شروع به برداشت پول کردند همانطور که سرمایه گذاری های بانک شروع به مخزن کردند.

دیوید گورا

از طرف سپرده گذار ، بخش اعظم پول این بانک از راه اندازی ها و سایر پس اندازهای دره سیلیکون حاصل می شد. سیلیکون دره امسال با توجه به نرخ استقراض بالاتر و پایان افزایش همه گیر برای همه چیز از راه دور ، رژه اخراج ها را دیده است و سپرده گذاران با این بانک پس انداز خود را کاهش داده اند. نرخ بهره بالاتر همچنین باعث شد بسیاری از این پس اندازان به دنبال بازده بالاتر برای پول نقد خود در جای دیگر باشند.

این سقوط به بانک نیاز داشت تا برخی از سرمایه گذاری های خود را از آن خارج کند. متأسفانه برای این بانک ، بسیاری از این افراد در خزانه های بلند مدت و اوراق بهادار تحت حمایت وام بودند. از آنجا که فدرال رزرو نرخ بهره را برای کاهش تورم افزایش داده است ، ارزش آن دارایی ها کاهش یافته است. بنابراین ، روز چهارشنبه ، این بانک ضررهای 1. 8 میلیارد دلار را اعلام کرد.

بسیاری از سپرده گذاران که از این خبر ناراحت بودند ، سعی کردند تمام پول خود را به یکباره بیرون بیاورند. روز بعد ، 42 میلیارد دلار از طاق های دیجیتالی این بانک ناپدید شد ، طبق گفته تنظیم کننده های کالیفرنیا ، برداشت گسترده ای که توسط برخی از غول های بخش فناوری ، از جمله صندوق سرمایه گذاری سرمایه گذاری که توسط میلیاردر محافظه کار پیتر تیل تأسیس شده است ، خواسته است.

نتیجه: یک بانک قدیمی قدیمی امثال را اجرا می کند که حتی جیمی استوارت نیز آن را تشخیص می داد.

تلفات سیاست ضد تورم

برخی از مفسران نسبت به بانک اول خیرخواهانه کمتر بوده اند ، و معتقدند که مدیریت این بانک برای آرام کردن سرمایه گذاران کمرنگ که منجر به "هدف خود" از نسبت های حماسی شده اند ، اندکی انجام نداد.

از آنجا که مشکلات مالی این بانک را می توان به نرخ بهره بالاتر ردیابی کرد ، ممکن است بانک سیلیکون دره اولین تلفات اساسی سیاست ضد تورم فدرال رزرو نامیده شود.

سوال بزرگ این است که آیا آخرین مورد خواهد بود یا خیر. پس از تصاحب فدرال ، سرمایه گذاران از بانکهای منطقه ای با موقعیت مشابه دور شدند و نگران این بودند که آنها نیز ممکن است با فشار نرخ وام روبرو شوند.

کسانی که با Silicon Valley Bank پول نقد نگه داشته بودند ، محافظت می شدند ، اما فقط تا یک نقطه. شرکت بیمه سپرده فدرال مبلغ سپرده تا 250،000 دلار. این به احتمال زیاد به بسیاری از مشتری های بانک کمک نمی کند ، که به طور نامتناسب از استارت آپ ها با میلیون ها راه جوراب ساخته شده اند.

این بود که چشم انداز ترسناک شرکت های فناوری در سراسر کالیفرنیای شمالی ناگهان خود را بدون پول پیدا کرد و قادر به پرداخت حقوق و دستمزد نبود که در نهایت باعث شد دولت فدرال مداخله کند.

یکی از سرمایه داری سرمایه گذاری هشدار داد "تعطیلی گسترده همه استارتاپ های آمریکایی". گزارش در طول آخر هفته ، خسارت وثیقه بالقوه ای را که می تواند همه چیز را از پروژه های مسکن ارزان قیمت گرفته تا صنعت شراب نپا گرفته تا تولید کنندگان پنل خورشیدی برجسته کند ، برجسته کرد. سیاستمداران منطقه خلیج فارس خواستار اقدام فوری فدرال شدند.

صبح روز یکشنبه ، در مورد CBS Face the Nation ، Ro Khaa ، نماینده دره سیلیکون ، از دولت فدرال خواست تا اطمینان حاصل کند که "از همه سپرده گذاران محافظت می شود و دسترسی کامل به حساب های خود دارند."

سناتور ایالتی اسکات وینر ، دموکرات سانفرانسیسکو ، قبل از اعلام تنظیم کننده های فدرال ، گفت: "اگر از لحاظ تئوریکی دولت فدرال هیچ کاری نکرد ، ما خطر ابتلا به مسری را خواهیم داشت و گسترش آن بسیار بد خواهد بود."

این اعلامیه بعد از ظهر یکشنبه آمد. رئیس FDIC ، مارتین جی گرونبرگ ، رئیس FDIC در بیانیه مشترک با جنت یلن ، وزیر خزانه داری و رئیس هیئت مدیره فدرال رزرو ، جروم اچ پاول ، گفت: "سپرده گذاران از دوشنبه 13 مارس به همه پول خود دسترسی خواهند داشت."

جوآئو گرانجا ، استاد حسابداری که متخصص در تنظیم بانکی در دانشگاه شیکاگو است ، گفت: این یک قطعنامه غیرمعمول برای یک شکست بانکی است. به طور معمول ، تنظیم کننده های فدرال سعی می کنند یک بانک خصوصی دیگر را پیدا کنند تا یک مورد شکست خورده را به دست بگیرد و تمام سپرده های آن را تضمین کند.

این واقعیت که هیچ خریدار بلافاصله در آینده نبود ، منعکس کننده هر دو "چگونه ناگهان و به سرعت اوضاع آشکار شد" ، گفت: Granja ، بلکه این که بانک Silicon Valley در بخش فناوری "بزرگ و تخصصی" است.

دره سیلیکون برای بودجه کالیفرنیا چه معنی دارد

امیلی ماندل ، یک اقتصاددان که نظارت بر امور مالی دولت را برای تجزیه و تحلیل مودی نظارت می کند ، گفت: دولت به طور کلی نیازی به وحشت ندارد. وی گفت: نارسایی این بانک "بیشتر نشانه ضعف مداوم در صنعت فناوری است نه یک تغییر دریا."

با این وجود ، قانونگذاران کالیفرنیا با کسری 20 میلیارد دلاری روبرو هستند. تقریبا نیمی از درآمد مالیات بر درآمد شخصی ایالت از 1 درصد برتر از افراد درآمد حاصل می شود که بیشتر آنها در سهام و سایر ابزارهای مالی پرداخت می شوند. به همین دلیل احتمال وجود سکسکه های بخش فناوری اضافی و گورسالات بازار مالی به احتمال زیاد از خبرهای موجود در کاپیتول استقبال نمی شود.

"من انتظار ندارم که این یک تکرار از ‘08 باشد ، من انتظار دارم که این یک رویداد منزوی باشد." امیلی ماندل ، اقتصاددان در آنالیزهای مودی

تجزیه و تحلیل سال گذشته توسط دفتر تحلیلگر قانونگذاری غیر حزبی خاطرنشان کرد که کل مالیات بر درآمد که از چک های کالیفرنیا بازداشت نشده است ، بسیار پایین تر از انتظارات بود. مقصر ، براساس این گزارش: کاهش شدید پاداش های حقوق و دستمزد و کمبود پیشنهادات اولیه عمومی جدید - بورس اوراق بهادار که فقط چند سال پیش ، به طور مرتب میلیونرهای فناوری تازه را در سراسر منطقه خلیج می ساختند.

ماندل گفت ، اما تا آنجا که حماسه بانک دره سیلیکون منعکس کننده لرزش در فناوری است ، این نگرانی ها احتمالاً در پیش بینی های مالی دولت دولت منعکس شده است.

وی گفت: "بله ، ضعف در فناوری منجر به ضعف درآمدها خواهد شد اما این امر باعث تغییر خطوط آنچه انتظار داریم تغییر نمی کند.""من انتظار ندارم که این یک تکرار از ‘08 باشد ، من انتظار دارم که این یک رویداد منزوی باشد."

بازنشستگان بخش دولتی ایالت نیز به احتمال زیاد در کوتاه مدت ضربه بزرگی به دست نمی آورند. از حدود 444 میلیارد دلار سرمایه گذاری که در حال حاضر توسط سیستم بازنشستگی کارمندان عمومی کالیفرنیا اداره می شود ، 67 میلیون دلار (تقریباً دو درصد از یک درصد از کل) اوراق قرضه به بانک سیلیکون ولی ، براساس خلاصه ای از سرمایه گذاری های این صندوق تا ماه ژوئن بوداز سال 2022. آمار جدید هنوز در دسترس نیست.

شایعات گسترده تر در دنیای فناوری از طریق نمونه کارها صندوق بازنشستگی بازگردد ، اما قرار گرفتن در معرض هنوز نسبتاً محدود است. کالپرز با گرفتن اپل ، الفبای ، آمازون ، متا و مایکروسافت با هم ، 1. 7 میلیارد دلار اوراق بهادار شرکت دارد.

سخنگوی وزارت دارایی کالیفرنیا H. D. پالمر تأکید کرد که عدم موفقیت یک بانک واحد ، گرچه برای کسانی که مستقیماً درگیر آن هستند ، دردناک نیست ، اما به خودی خود یک ایالت به اندازه کالیفرنیا را لرزاند.

"آیا این بومی است؟آیا این مشکلی است که 10 بانک دیگر با آن روبرو هستند؟ "او گفت."آنچه ما تاکنون می دانیم به هیچ وجه نزدیک نیست که آن نوع پیش بینی را تحمل کند."