EBITDA یک نظر است ، جریان نقدی یک واقعیت است. بیانیه جریان نقدی یکی از مهمترین بیانیه ها در 10-K است. در این مقاله ، من به شما می آموزم که چگونه بیانیه جریان نقدی را در عرض چند دقیقه تجزیه و تحلیل کنید. کیفیت ترکیب را به اشتراک بگذارید

بارگذاری.

بیانیه جریان نقدی چیست؟

• جریان نقدی از فعالیت های عملیاتی
• جریان نقدی از فعالیت های سرمایه گذاری
• جریان نقدی از فعالیت های تأمین مالی

در این مقاله ، ما از مثالی استفاده خواهیم کرد تا همه چیز را روشن کنیم:

تفاوت با صورت درآمد و ترازنامه

تفاوت مهمی بین بیانیه جریان نقدی و صورت درآمد و ترازنامه وجود دارد.

ترازنامه و بیانیه درآمد از حسابداری تعهدی استفاده می کند. این روشی است که در هنگام انجام معامله حسابداری ، درآمد و هزینه ها ثبت می شود.

صورتحساب جریان نقدی از حسابداری نقدی استفاده می کند. در نتیجه ، بیانیه جریان نقدی فقط هنگام ورود پول یا خروج از شرکت ، معاملات را ثبت می کند.

این یک تفاوت بسیار مهم است.

ترازنامه و صورت درآمد = حسابداری تعهدی صورت جریان پول نقد = حسابداری نقدی

اکنون تفاوت بین حسابداری تعهدی و حسابداری نقدی را می دانید ، ما در هر بخش از بیانیه جریان نقدی حفر خواهیم کرد.

جریان نقدی از فعالیت های عملیاتی

در این بخش تمام پول نقد شرکت تولید شده از فعالیتهای تجاری عادی خود نشان می دهد.

به عبارت دیگر: این همه نقدی را که شرکتی از فروش محصولات عادی و/یا خدمات خود به دست می آورد ، به شما نشان می دهد.

هنگامی که یک شرکت آبجو 2 دلار برای هر آبجو در جریان نقدی عملیاتی تولید می کند و در یک سال خاص 2 میلیون آبجو فروخته می شود ، جریان نقدی آن از فعالیت های عملیاتی برابر با 4 میلیون دلار خواهد بود.

جریان نقدی از فعالیتهای عملیاتی با درآمد خالص قابل مقایسه است ، اما چند پست درآمد و هزینه را که باعث ورود پول واقعی برای ورود یا خروج شرکت نمی شود ، فیلتر می کند.

شما می توانید جریان نقدی را از فعالیت های عملیاتی به شرح زیر محاسبه کنید:

جریان نقدی از فعالیت های عملیاتی = درآمد خالص + هزینه های غیر CASH +/- تغییر در سرمایه در گردش

اتهامات غیر نقدی

هزینه غیر نقدی هزینه نوشتن یا حسابداری است که شامل پرداخت نقدی نمی شود.

چند نمونه از موارد غیر نقدی:

• استهلاک و استهلاک
• اختلال
• مالیات بر درآمد معوق
• نوشتن های حسن نیت
• غرامت مبتنی بر سهام

سرمایه گذاری

کار Capita l پولی است که یک شرکت برای تحقق تعهدات فعلی و کوتاه مدت خود در دسترس است.

سرمایه در گردش = حساب های دریافتنی + موجودی - حساب های قابل پرداخت

همانطور که در فرمول مشاهده می شود ، سرمایه در گردش از 3 بخش تشکیل شده است:

• حسابهای دریافتنی: مشتریان پولی که به شرکت مدیون هستند
• حساب های قابل پرداخت: پولی که شرکت به تأمین کنندگان خود مدیون است
• موجودی: ارزش کالاهایی که شرکت هنوز فروخته نشده است

هرچه سرمایه در گردش کمتری به یک شرکت نیاز داشته باشد ، بهتر می شود.

چرا؟از آنجا که این بدان معناست که یک شرکت برای تأمین اعتبار فعالیت های تجاری در حال انجام خود نیازی به پول نقد زیادی ندارد.

چند شرکت حتی یک سرمایه در گردش منفی هم دارند. این بدان معناست که مشتریان آن فعالیت های تجاری در حال انجام شرکت را تأمین می کنند زیرا حساب های قابل پرداخت از حساب های دریافتنی + موجودی ها بزرگتر هستند.

تغییرات در سرمایه در گردش

به یاد داشته باشید که از رفتن به درآمد خالص گرفته تا جریان نقدی عملیاتی ، فقط باید تغییرات سرمایه در گردش را در نظر بگیرید.

بیایید دوباره فرمول را نشان دهیم تا ذهن شما را تازه کنیم:

نقدی خالص ارائه شده توسط فعالیتهای عملیاتی = درآمد خالص + هزینه های غیر CASH +/- تغییر در سرمایه در گردش

چرا فقط باید تغییرات سرمایه در گردش را در نظر بگیرید؟از آنجا که وقتی یک شرکت برای تأمین اعتبار فعالیت خود در سال گذشته به 5 میلیون دلار نیاز داشت و برای تأمین بودجه فعالیت خود در سال جاری نیز به 5 میلیون دلار نیاز دارد ، هیچ تغییر نقدی وجود ندارد.

تغییرات در سرمایه در گردش:

• حساب های دریافتنی: در صورت افزایش منفی.
  • چرا؟از آنجا که مشتریانی که بلافاصله به شما پرداخت نمی کنند می توانند برای مدت کوتاهی وام کوچکی به مشتریان خود بدهند
  • چرا؟زیرا شما در موجودی خود درآمد کسب نمی کنید
  • چرا؟زیرا اگر فوراً تأمین کنندگان خود را پرداخت نکنید ، تأمین کنندگان شما "وام رایگان" به شما می دهند

  به عنوان مثال جریان نقدی از فعالیت های عملیاتی

  شما هنوز همه چیز را کاملاً نمی فهمید؟جای نگرانی نیست

  یک مثال همه چیز را بسیار واضح تر می کند. بیایید از این شماره ها استفاده کنیم:

  

  نقدی خالص ارائه شده توسط فعالیتهای عملیاتی = درآمد خالص + هزینه های غیر CASH +/- تغییر در سرمایه در گردش

  پول نقد خالص ارائه شده توسط فعالیتهای عملیاتی = 37،037 دلار + (6،757 $ + 1،141 $ + 2،253 $) + ( - 2،172 دلار - 973 $ + 223 $ + 2،340 $ + 1،459 $ + 4،521 $) = 53،666 $

  جریان نقدی از فعالیت های سرمایه گذاری

  جریان نقدی از فعالیتهای سرمایه گذاری ، در مورد درآمد و هزینه های مربوط به سرمایه گذاری شرکت به شما مروری می دهد.

  جریان نقدی از فعالیت های سرمایه گذاری شامل 3 بخش اصلی است:

  • مخارج سرمایه (CAPEX)
    • پول نقد یک شرکت برای خرید ، نگهداری یا بهبود دارایی های ثابت خود (ساختمانها ، وسایل نقلیه ، تجهیزات ، زمین ، ...)
    • اوراق بهادار قابل فروش دارایی هایی هستند که می توانند به سرعت به پول نقد انحلال شوند. این اوراق بهادار را می توان در بورس عمومی خریداری و فروخته کرد

    شما می توانید جریان نقدی را از فعالیت های سرمایه گذاری به شرح زیر محاسبه کنید:

    جریان نقدی از فعالیتهای سرمایه گذاری = فروش اوراق بهادار قابل فروش + واگذاری - Capex - ادغام و خرید - خرید اوراق بهادار قابل فروش

    

    به عنوان مثال جریان نقدی از فعالیت های سرمایه گذاری

    حالا بیایید همه چیز را دوباره با مثال خود بسازیم:

    

    جریان نقدی از فعالیت های سرمایه گذاری = فروش اوراق بهادار قابل فروش + واگذاری - Capex - ادغام و خرید - خرید اوراق بهادار قابل فروش +/- دیگر

    جریان نقدی از فعالیتهای سرمایه گذاری = (104،130 دلار + 20،317 دلار) + 0 دلار - 0 دلار - (496 $ + 8،165 $ + 911 $) - 148،489 دلار - 160 دلار = - 33،774 $

    جریان ازاد نقدینگی

    بعد از اینکه نگاهی به جریان نقدی یک شرکت از عملیات و جریان نقدی از فعالیت های سرمایه گذاری انداختید ، می توانید جریان نقدی آزاد را محاسبه کنید.

    جریان نقدی رایگان = جریان نقدی عملیاتی - CAPEX

    جریان نقدی آزاد یک شرکت یکی از مهمترین معیارهای مالی است.

    اگر می خواهید در مورد جریان نقدی آزاد اطلاعات بیشتری کسب کنید ، به این مقاله نگاهی بیندازید: آنچه باید در مورد جریان نقدی آزاد بدانید.

    جریان نقدی از فعالیت های تأمین مالی

    نکته آخر اینکه جریان نقدی از فعالیتهای تأمین مالی ، حرکات نقدی بین یک شرکت و صاحبان آن (سهامداران) و بدهکاران آن (دارندگان اوراق قرضه) را اندازه گیری می کند.

    در این بخش بینشی در مورد چگونگی تأمین اعتبار شرکت فعالیتهای تجاری خود به شما ارائه می دهد.

    جریان نقدی از فعالیت های تأمین مالی شامل 3 بخش اصلی است:

    • وام گرفتن و بازپرداخت بدهی
    • صدور سهام و بازپرداخت سهام
    • سود سهام

    شما می توانید جریان نقدی را از فعالیت های تأمین مالی به شرح زیر محاسبه کنید:

    جریان نقدی از فعالیتهای تأمین مالی = صدور بدهی + صدور سهام جدید - سود سهام - بازپرداخت بدهی - بازپرداخت سهام

    

    نمونه جریان نقدی از فعالیتهای تأمین مالی

    اکنون می دانید فرمول محاسبه جریان پول نقد از فعالیت های تأمین مالی ، می توانیم آن را برای مثال خود محاسبه کنیم:

    

    جریان نقدی از فعالیتهای تأمین مالی = صدور بدهی + صدور سهام جدید - سود سهام - بازپرداخت بدهی - خرید سهام +/- دیگر

    جریان نقدی از فعالیتهای تأمین مالی = 16،896 دلار + 0 دلار - 10،564 دلار - 0 دلار - 22،860 دلار + 149 دلار = - 16،379 دلار

    تغییر در مانده نقدی

    در آخر ، می توانید کل تغییرات موجود در مانده نقدی را محاسبه کنید:

    پول نقد در پایان سال = پول نقد در ابتدای سال + CF از فعالیت های عملیاتی + CF از فعالیت های سرمایه گذاری + CF از فعالیت های تأمین مالی

    

    پول نقد در پایان سال = پول نقد در ابتدای سال + جریان نقدی عملیاتی + سرمایه گذاری جریان نقدی + سرمایه گذاری جریان نقدی

    پول نقد در پایان سال = 10،746 دلار + 53،666 دلار - 33،774 دلار - 16،379 دلار = 14،259 دلار

    این نشانه خوبی است که پول نقد در پایان سال بالاتر از پول نقد در ابتدای سال است.

    چرا؟از آنجا که این بدان معناست که بین پول نقد وارد شرکت و پول نقدی که شرکت را در مدت معینی ترک کرده است ، تفاوت مثبتی وجود دارد.

    نتیجه

    این برای امروز استاین چیزی است که شما باید به خاطر بسپارید:

    • بیانیه جریان نقدی نشان می دهد که چقدر پول نقد در طی یک دوره خاص وارد و خارج می شود.
    • این شامل 3 بخش است: جریان نقدی از فعالیت های عملیاتی ، فعالیت های سرمایه گذاری و فعالیت های تأمین مالی
    • جریان نقدی از فعالیت های عملیاتی: نقدی که شرکت را از فعالیتهای عادی تجاری خود وارد و خارج می کند (فروش محصولات و خدمات خود)
    • جریان نقدی از فعالیتهای سرمایه گذاری: پول نقد شرکت برای حفظ فعالیتهای تجاری عادی خود نیاز به سرمایه گذاری دارد
    • جریان نقدی از فعالیت های تأمین مالی: حرکات نقدی بین یک شرکت و صاحبان آن (سهامداران) و بدهکاران آن (دارندگان اوراق قرضه)

    سری صورتهای مالی

    این آخرین مقاله در این سری بود.

    اگر این را دوست دارید ، ممکن است به مقالات قبلی ما نیز علاقه مند باشید:

    • نحوه تجزیه و تحلیل 10-K
    • نحوه تجزیه و تحلیل ترازنامه
    • نحوه تجزیه و تحلیل صورت درآمد

    لطفاً توجه داشته باشید که هر مقاله ای که امروز می نویسیم کاملاً رایگان است. اگر این مقاله برای شما مفید بود ، لطفاً از طریق مانند یا واکنش در نظرات به ما اطلاع دهید. بزرگترین هدیه ای که می توانیم از شما بخواهیم این است که شما زیر مجموعه ما را با دوستان و خانواده به اشتراک می گذارید.

    با تشکر از شما برای خواندن کیفیت ترکیبی. این پست عمومی است ، بنابراین احساس راحتی کنید.

    درباره نویسنده

    کیفیت ترکیبی یک سرمایه گذار حرفه ای است که با بیش از 150 میلیون دلار دارایی تحت مدیریت ، یک صندوق سهام در سراسر جهان را مدیریت می کند. ما بیش از 500 کتاب سرمایه گذاری را خوانده ایم و بیش از 50 ساعت در هفته را صرف تحقیق در مورد سهام می کنیم.

    با تشکر از شما برای خواندن کیفیت ترکیبی! برای دریافت مقالات آینده ما می توانید به صورت رایگان در اینجا مشترک شوید: