تأثیر اخبار بر قیمت بازار

به طور کلی ، مشخص شده است که در حالی که انتشار اخبار منجر به افزایش سریع نوسانات می شود ، اکثر این اثر نسبتاً کوتاه مدت است و در دقیقه اول فروکش می کند. به عنوان مثال ، مطالعه ای در مورد چگونگی سریع بازارهای درآمد ثابت ایالات متحده ، اطلاعات جدیدی را نشان می دهد که بخش قابل توجهی از تغییرات نرخ بهره را می توان به اعلامیه های کلان اقتصادی برنامه ریزی شده مانند گزارش های اشتغال و داده های تورم نسبت داد. تنظیم عمده اطلاعات منتشر شده (و پنجره سود معاملات) حدود 40 ثانیه طول می کشد. سرعت پاسخ بورس سهام به اطلاعات جدید تقریباً شگفت آور است. مطالعه ای در مورد اعلامیه های سه ماهه پس از تجارت از 100 NYSE و 100 شرکت Nasdaq نشان داد که اکثر پاسخ قیمت ها در زمان افتتاح معاملات محقق می شود. اعلامیه های درآمدی که در ساعات معاملات رخ داده است باعث شده تنظیمات خیلی سریع اتفاق بیفتد. برای سهام NYSE ، تعدیل قیمت در طی چندین معاملات اول پس از اعلام اتفاق افتاد. برای سهام NASDAQ ، تنظیم قیمت در اولین تجارت پس از اعلام متمرکز بود. احتمالاً نتیجه می گیرد که بازارهای ایالات متحده در پردازش اطلاعات و درج آن اطلاعات در ارزیابی ها بسیار کارآمد هستند. واکنش بازارهای ایالات متحده

• معاملات آینده نرخ بهره استرالیا به سرعت در اطراف اعلامیه های اصلی اقتصاد کلان برنامه ریزی شده ، با بخش قابل توجهی از واکنش در طی 30 ثانیه تکمیل می شود.
• نوسانات در روزهای اصلی اعلامیه حداقل 30 ثانیه قبل از انتشار داده ها به طور قابل توجهی بالاتر است ، که در طی آن گسترش پیشنهادات زیاد زیاد است. گسترش در مدت 30 ثانیه پس از اعلام ، به حالت عادی بازگشت.
• در 30 ثانیه پس از اعلام برنامه ریزی شده ، فعالیت معاملات در سطح بالایی است ، افزایش شدید نوسانات قیمت و همبستگی مثبت معنی داری در بازده وجود دارد.
• در پی این تعدیل شدید شواهدی از معکوس قیمت وجود دارد.
• قبل از اعلامیه هیچ مدرکی مبنی بر نشت اطلاعات وجود ندارد.
• بحران بزرگ مالی منجر به افزایش نوسانات شد (یک یافته تعجب آور نیست).

نویسنده نتیجه گرفت: "این شواهد با تنظیم سریع موجودی توسط شرکت کنندگان در بازار با توجه به اطلاعات عمومی که تازه در دسترس است سازگار است."

بازار واکنش نشان خواهد داد ، شما نباید

نتیجه گیری که باید ترسیم کنید این است که از آنجا که قیمت های فعلی بازار از قبل همه آنچه را که می دانند را در بر می گیرد ، اخبار بعدی از نظر اینکه آیا بهتر یا بدتر از آنچه بازار انتظار دارد ، تصادفی است و بازار تقریباً فوراً با آن خبر تنظیم می شود.

مدیران فعال بعید به نظر می رسد که بتوانند از طریق فعالیت های تحقیق و تجارت ارزش افزوده و افراد به تنهایی فعالیت کنند ، حتی کمتر احتمال دارد. این باعث می شود مدیریت منفعل استراتژی برنده باشد. این را در نظر داشته باشید دفعه بعد که وسوسه می شوید در مورد انتشار برخی از داده های اقتصادی واکنش نشان دهید. تا زمانی که می توانید "ماشه" را به تجارت بکشید ، احتمالاً خیلی دیر است که عمل کنید زیرا بازار قبلاً اطلاعات جدید و هر جای تعجب را در قیمت ها گنجانیده است. این در بیشتر سرمایه گذاران از بین می رود و این باعث می شود اشتباهات زیادی انجام دهند. همانطور که این نکته را در نظر می گیرید ، از خود بپرسید که در حالی که کنگره در مورد خاموش کردن و سقف بدهی بحث می کرد ، چگونه بازی می کردید. آیا از ترس از عدم موفقیت در فروش وحشت وسوسه شده اید؟آیا فکر می کردید که از بازار باهوش تر هستید و می توانید نتیجه احتمالی را بهتر پیش بینی کنید؟اگر اینگونه بود ، زمان آن رسیده است که یک دوره درمانی در مورد استراتژی برنده باشد. تکالیف شما این است که دو پست من در مورد بحران که هفته گذشته ظاهر شد ، بخوانید یا دوباره بخوانید. علاوه بر این ، من می خواهم که شما در مورد طنز زیر فکر کنید: وال استریت نزدیک به اوج های جدید است ، در حالی که رتبه بندی واشنگتن در پایین ترین و یا حداقل نزدیک به همه زمان ها قرار دارد.

تصویر با احترام از کاربر فلیکر ایمان موزاد

اخبار گرایش

12 شهر بزرگ آمریکا که در حال کوچک شدن هستند

لری سوئدرو مدیر تحقیقات اتحاد BAM است. او 13 کتاب را تألیف کرده یا همکاری کرده است ، از جمله جدیدترین ، فکر ، عمل و سرمایه گذاری مانند وارن بافت. نظرات و نظرات وی که در این سایت بیان شده است ، خودش است و ممکن است کاملاً منعکس کننده نظرات شرکت نباشد.

اولین بار در 17 اکتبر 2013 / 7:37 صبح منتشر شد

© 2013 CBS Interactive Inc. کلیه حقوق محفوظ است.