گزینه قرار دادن

گزینه Put یک قرارداد گزینه ای است که به خریدار حق می دهد ، اما نه تعهد ، می تواند امنیت اساسی را با قیمت مشخص (همچنین به عنوان قیمت اعتصاب معروف باشد) قبل یا در تاریخ انقضا از پیش تعیین شده بفروشد. این یکی از دو نوع اصلی گزینه است ، نوع دیگر گزینه تماس است. گزینه های قرار داده شده بر روی دارایی های اساسی مختلف مانند سهام ، ارز و کالاها معامله می شوند. آنها در برابر کاهش قیمت چنین دارایی هایی زیر قیمت خاص محافظت می کنند.

با وجود سهام ، هر قرارداد قرار داده شده 100 سهم از امنیت اساسی را نشان می دهد. سرمایه گذاران نیازی به داشتن دارایی اساسی برای خرید یا فروش آنها ندارند. خریدار Put حق دارد ، اما نه تعهد ، فروش دارایی را با قیمت مشخص ، در یک بازه زمانی مشخص.

در صورتی که صاحب گزینه گزینه خود را انتخاب کند ، فروشنده وظیفه خرید دارایی را با قیمت اعتصاب/پیشنهاد دارد.

خرید گزینه Put

سرمایه گذاران برای محافظت از سایر سرمایه گذاری ها گزینه های خود را به عنوان نوعی بیمه خریداری می کنند. آنها ممکن است به اندازه کافی خرید کنند تا دارایی های خود را از دارایی زیرین بپوشانند. سپس ، اگر در قیمت دارایی زیربنایی استهلاک وجود داشته باشد ، سرمایه گذار می تواند دارایی های خود را با قیمت اعتصاب بفروشد. خریداران را با داشتن یک موقعیت کوتاه فروش ، سود کسب می کنند.

صاحب یک گزینه سود در صورت کاهش قیمت سهام زیر قیمت اعتصاب قبل از دوره انقضا. خریدار Put می تواند در دوره انقضاء مشخص گزینه را با قیمت اعتصاب اعمال کند. آنها با فروش سهام زیرین به فروشنده Put با قیمت اعتصاب مشخص ، گزینه خود را اعمال می کنند. این بدان معناست که خریدار سهام را با قیمت بالاتر از بازار می فروشد ، که سود خریدار را به دست می آورد.

مثال

فرض کنید که سهام شرکت ABC در حال حاضر 50 دلار معامله می شود. قراردادها با قیمت اعتصاب 50 دلار با 3 دلار فروخته می شود و مدت زمان انقضا شش ماه دارد. درمجموع ، یک نفر 300 دلار هزینه دارد (از آنجا که یکی از آنها 100 سهام شرکت ABC را نشان می دهد). فرض کنید که جان یکی از گزینه های 300 دلار برای 100 سهام شرکت را خریداری می کند ، با این انتظار که قیمت سهام ABC کاهش یابد. پیش بینی می شود قیمت سهام تا زمان انقضا گزینه (قرار دادن) به 40 دلار کاهش یابد.

اگر این قیمت به 40 دلار کاهش یابد ، جان می تواند گزینه خود را برای فروش سهام 50 دلار اعمال کند و 100 سهم 10 دلار - 1000 دلار کسب کند. سود خالص وی 700 دلار است (1000 دلار - 300 دلار قیمت گزینه]. با این حال ، اگر قیمت سهام بالاتر از قیمت اعتصاب باقی بماند ، گزینه (قرار داده) بی ارزش منقضی می شود. ضرر جان از سرمایه گذاری با قیمتی که برای تعیین شده پرداخت می شود ، محدود می شود.

فروش یک گزینه put

به جای خرید گزینه ها ، سرمایه گذاران همچنین می توانند در زمینه فروش گزینه های سود شرکت کنند. فروشندگان را با این امید که ارزش خود را از دست بدهند ، گزینه هایی را می فروشند تا بتوانند از حق بیمه دریافت شده برای این گزینه بهره مند شوند. پس از فروش به یک خریدار ، فروشنده وظیفه دارد در صورت استفاده از گزینه ، سهام یا دارایی زیرین را با قیمت اعتصاب خریداری کند. قیمت سهام باید یکسان باقی بماند یا بالاتر از قیمت اعتصاب برای فروشنده قرار داده شود تا سود کسب کند.

اگر قیمت سهام زیرین قبل از تاریخ انقضا پایین تر از قیمت اعتصاب باشد ، خریدار می خواهد سود خود را در فروش کسب کند. خریدار حق فروش این برنامه ها را دارد ، در حالی که فروشنده این وظیفه را دارد و باید قرار دادن این برنامه ها را با قیمت اعتصاب مشخص خریداری کند. با این حال ، اگر قرار دادن با همان قیمت یا بالاتر از قیمت اعتصاب باقی بماند ، خریدار می خواهد ضرر کند.

منابع بیشتر

با تشکر از شما برای خواندن راهنمای CFI در گزینه put. برای ادامه یادگیری و توسعه دانش خود در مورد تحلیل مالی ، ما منابع اضافی را در زیر توصیه می کنیم:

• صندوق مبدل مبادله (ETF)
• Exchange Mercantile New York (NYMEX)
• مدل های قیمت گذاری گزینه
• سازوکارهای تجاری
• تمام منابع مشتقات را ببینید

• این مقاله را به اشتراک بگذارید