شکستن حتی با گزینه ها

یک گزینه تماس سودهای مشابه سهام طولانی را برای شما فراهم می کند ، در حالی که یک گزینه Put سودهای مشابه سهام کوتاه را برای شما فراهم می کند. این امر با توجه به حقوق شما به عنوان دارنده گزینه ، منطقی است که به شما امکان می دهد سهام را در سطح مشخصی خریداری یا بفروشید. یک تفاوت جزئی بین پاداش سهام و پاداش های گزینه وجود دارد: گزینه ها نیاز به پرداخت حق بیمه اولیه دارند که باید هنگام شناسایی سودهای احتمالی در نظر بگیرید.

سه امتیاز ارزش کلیدی برای معاملات گزینه وجود دارد: حتی ، در پول (ITM) و خارج از پول (OTM) بشکنید. بنابراین ، محاسبه پاداش های گزینه بالقوه شما را ملزم به اضافه کردن حق بیمه گزینه برای تماس با قیمت اعتصاب و تفریق حق بیمه گزینه از قیمت اعتصاب می کند تا قیمتی را به عنوان سطح Breakeven موقعیت کسب کند. قیمت سهام باید

• برای سودآوری گزینه برای تماس با گزینه فراخوانی برخیزید.
• در زیر Breakeven قرار بگیرید تا سود گزینه را برای شروع به کار درآورد.

نقطه Breakeven یک سهام قیمت خرید شما هنگام خرید سهام یا قیمت فروش شما در هنگام کوتاه کردن سهام است. به محض اینکه سهام از این قیمت دور شود ، دستاورد یا ضرر دارید.

گزینه های تماس

خرید گزینه تماس به شما حق می دهد سهام را در سطح معینی خریداری کنید. در نتیجه ، هنگامی که سهام به سمت بالا حرکت می کند ، گزینه در ارزش افزایش می یابد. پس از حرکت سهام بالاتر از قیمت اعتصاب گزینه تماس شما ، این گزینه دارای ارزش ذاتی است که با افزایش سهام افزایش می یابد. تماس با قیمت اعتصاب زیر قیمت سهام به عنوان ITM گفته می شود.

برای یک موقعیت تماس شما که می توانید در زمان انقضا سودآور باشید ، باید بالاتر از قیمت اعتصاب به علاوه سرمایه گذاری اولیه شما باقی بماند. در این سطح ، حق بیمه گزینه هنگام خرید تماس ، حداقل هزینه شما را برابر خواهد کرد.

Breakeven برای گزینه تماس:

تماس با Breakeven = قیمت اعتصاب تماس + حق بیمه خرید تماس

بعد از اینکه قیمت سهام در سطح Breakeven گزینه قرار دارد ، می تواند به طور نامحدود افزایش یابد. گزینه تماس شما به طور مشابه می تواند به طور نامحدود تا زمان انقضا افزایش یابد. در نتیجه ، سود گزینه تماس درست مانند سهام نامحدود در نظر گرفته می شود.

پول یک گزینه با نوع گزینه و قیمت سهام زیرین نسبت به قیمت اعتصاب گزینه تعیین می شود. گزینه های تماس با قیمت اعتصاب که پایین تر از قیمت سهام است OTM است و حق بیمه آنها در تمام مدت زمان است. پس از حرکت سهام بالاتر از قیمت اعتصاب ، به آن به عنوان ITM گفته می شود و دارای ارزش ذاتی همراه با مقدار زمان است.

گزینه قرار دادن

خرید یک اختیار فروش به شما حق فروش سهام در سطح مشخصی را می دهد. در نتیجه، زمانی که قیمت سهام به سمت پایین حرکت می کند، ارزش اختیار افزایش می یابد. هنگامی که یک سهم به زیر قیمت اعتصاب اختیار فروش شما حرکت می کند، این گزینه دارای ارزش ذاتی است که با ادامه سقوط سهام افزایش می یابد. به فروش هایی که قیمت های اعتصابی بالاتر از قیمت سهام دارند، ITM گفته می شود.

برای اینکه موقعیتی که صاحب آن هستید در انقضا سودآور باشد، باید زیر قیمت اعتصاب منهای سرمایه گذاری اولیه شما باقی بماند. در این سطح، حق بیمه اختیارات حداقل با هزینه شما برابر است که شما خریدار را انجام دهید.

نقطه سر به سر یک گزینه قرار است:

نقطه سربه سر = قرار دادن قیمت اعتصابی قرار دادن حق بیمه خرید

هنگامی که یک سهم در سطح سربه سر گزینه قرار دارد، می تواند تا زمانی که به صفر برسد به ریزش ادامه دهد. مقدار گزینه قرار دادن شما می تواند تا رسیدن به این سطح و تا انقضای آن افزایش یابد. در نتیجه، سود اختیار فروش، مانند سهام کوتاه، بالا، اما محدود در نظر گرفته می شود.

گزینه های خرید دارای ریسک ها و پاداش هایی مشابه سهام بلند مدت هستند، در حالی که گزینه های فروش دارای پاداش هایی مشابه سهام کوتاه هستند. ریسک اختیار فروش محدود به سرمایه گذاری اولیه است. دلیل مشابه بودن جوایز شما به جای یکسان بودن این است که باید هنگام خرید گزینه، مبلغ حق بیمه را در نظر بگیرید.

درباره این مقاله

این مقاله از کتاب:

• خرید و فروش گزینه ها برای آدمک ها،

درباره نویسنده کتاب:

دکتر جو دوارته یک نویسنده مالی، سرمایه گذار و تاجر خصوصی و مدیر پول/رئیس سابق River Willow Capital Management است. او علاوه بر Options Trading For Dummies، نویسنده Trading Futures For Dummies و Market Timing For Dummies است. از وب سایت او در joeduarteinthemoneyoptions. com دیدن کنید