کار پول نقد خود را سخت تر کنید - دوباره به استراتژی سطل ها فکر کنید

با وجود نرخ نقدی کوتاه مدت که دقیقاً بالای صفر است و بعید است که حداقل برای سه سال بالاتر حرکت کند ، انتظارات این است که بازده سرمایه گذاری های نقدی کوتاه مدت احتمالاً برای مدتی بعد از تورم منفی باقی می ماند. این قلمرو غیرقابل کنترل برای بسیاری است ، و این یک چالش بزرگ برای سرمایه گذاران با تکیه بر سرمایه گذاری های نقدی کم خطر برای تأمین بودجه سبک زندگی آنها است. نکته آخر این است که سرمایه گذاری های نقدی امروز بعید است درآمد لازم برای تأمین نیازهای کوتاه مدت سرمایه گذاران را ایجاد کند. به طور خاص ، بازنشستگان با تکیه بر درآمد سرمایه گذاری خود برای تأمین هزینه های روزانه ، کمبود می کنند. در این محیط بی سابقه ما باید رویکرد متفاوتی برای سرمایه گذاری های نقدی اتخاذ کنیم.

03/12/2020

گزارش کامل را بخوانید make_your_cash_work_harder_cash_buckets_final 0 صفحه 204 کیلوبایت دانلود

استراتژی سطل

یک مفهوم جدید برای اکثر مشاوران ، استراتژی سطل برای برنامه ریزی بازنشستگی توسط کارشناس برنامه ریزی مالی ایالات متحده در سال 1985 پیشگام شد. این استراتژی به منظور تعادل نیاز به ثبات درآمد با رشد سرمایه در هنگام بازنشستگی طراحی شده است. هدف این بود که پس انداز بازنشستگی دوام داشته باشیم ، در حالی که این امکان را برای تأمین هزینه های زندگی فراهم می کند.

استراتژی سطل یک نمونه کارها بازنشستگی را به سه سطل با افق زمانی مختلف تقسیم می کند -

1. سطل نقدی: افق کمتر از 3 ساله ، که حاوی 3 سال پس انداز برای تأمین هزینه های کوتاه مدت است. همه به صورت نقدی یا سپرده های کوتاه مدت برگزار می شود.
2. سطل دفاعی: 3 تا 7 ساله افق ، در دارایی های دفاعی مانند درآمد/اوراق قرضه ثابت سرمایه گذاری شده است.
3. سهام (سهام) سطل: 7 ساله+ افق ، سرمایه گذاری در دارایی هایی که انتظار می رود در طولانی مدت رشد کنند.

سطل نقدی امروز با افزایش نرخ بهره دو برابر - با افزایش هزینه های خانگی ، مورد ضرب و شتم قرار گرفته است.

درآمد حاصل از سطل دفاعی و سطل سهام با گذشت زمان به سطل نقدی باز می گردد. این استراتژی به خوبی کار می کند که سرمایه گذاری های نقدی نرخ معقول را بپردازند. کسانی که خاطرات طولانی دارند ، در سال 1989 دنیای متفاوتی را به یاد خواهند آورد - نرخ پول نقد یک شبه استرالیا 18 ٪ بود ، در حالی که صورتحساب 3 ماهه/گواهی سپرده ها نرخ سود سالانه 18. 3 ٪ را پرداخت می کردند. حتی با تورم بالا ، سرمایه گذاران با بازده واقعی بالا برای دارایی های بسیار کم خطر پاداش می گرفتند. به سرعت به سال 2020: نرخ نقدی 0. 1 ٪ ، نرخ سپرده مدت حداکثر 0. 8 ٪ برای 3 سال ؛مشکل آشکار است. سطل نقدی امروز با افزایش نرخ بهره مضاعف همراه است - نرخ بهره ناچیز همراه با افزایش هزینه های خانوار (تورم 0. 7 ٪ در سال 2020 [1]) - به طور موثری سطل را به عقب کشید.

سطل نقدی 2. 0

ما انتظار داریم نرخ ها برای آینده قابل پیش بینی پایین بمانند و مطمئناً برای سه سال یک استراتژی معمولی سطل نقدی طراحی شده است. این مبتنی بر روندهای بلند مدت است که باعث کاهش تورم و سیگنال های بانکهای مرکزی آنها می شود که نرخ آنها را پایین نگه دارند ، همانطور که در نرخ بهره برای مدت زمان 3 سال و کمتر مشهود است. متأسفانه ، این بدان معنی است که پس انداز و سرمایه گذاران نقدی تقریباً در این بخش از سبد سهام خود درآمد کسب نمی کنند. بنابراین این امر برای سرمایه گذاران منطقی است که به منظور ایجاد درآمد بیشتر برای تأمین هزینه ها ، سطل نقدی خود را تجدید نظر کنند. معرفی سطل نقدی 2. 0.

سطل نقدی اصلی را می توان به دو سطل تقسیم کرد ، یکی برای هزینه های سال 1 و دیگری برای هزینه ها در سالهای 2 و 3.

1. ‘اکنون سطل: برای تأمین نیازهای درآمد اکنون و برای 12 ماه آینده طراحی شده است. در این دوره زمانی ، سرمایه گذاران بیشترین اطمینان و امکان دسترسی به پول نقد را در صورت نیاز دارند. ما پیشنهاد می کنیم که این سطل در سرمایه گذاری های نقدی مانند حساب های بانکی سرمایه گذاری شود که بدون هیچ هزینه ای بلافاصله قابل دسترسی است و سپرده های مدت کوتاه مدت. مدت هرگونه سپرده ترم باید با دقت به عنوان مجازات بازپرداخت در نظر گرفته شود برای برداشت های انجام شده قبل از تاریخ سررسید قابل اجرا.
2. ‘سطل بعدی: با یک افق زمانی 3 ساله ، ریسک سرمایه گذاری بیشتری را می توان در این سطل گرفت. این جایی است که ممکن است به طور کامل در گزینه های تولید درآمد بالاتر مانند یک نمونه کارها گسترده از ابزارهای بدهی ، به عنوان مثال اوراق بهادار شرکت های درجه یک سرمایه گذاری استرالیا ، اوراق قرضه شرکت های درجه یک سرمایه گذاری و سایر اوراق بهادار در طیف ریسک اعتباری ، سرمایه گذاری کند. وجوه و ETF های مدیریت شده دسترسی به یک جهان گسترده از ابزارهای بدهی ، با پروفایل های مختلف ریسک ، که آنها را قادر می سازد تا به تنوع قابل توجهی دست یابند و از ویژگی های دفاعی برخوردار شوند. ما از صندوق درآمد بازده مطلق Schroder به عنوان نمونه ای از نحوه اجرای این استراتژی استفاده کرده ایم.

ما نمی توانیم خطر را فراموش کنیم

در حالی که هدف افزایش درآمد از طریق استراتژی سطل نقدی 2. 0 است ، ریسک را نمی توان نادیده گرفت. همانطور که از ادعای قدیمی پیش می رود ، برای رسیدن به بازده بیشتر ، شما باید آماده باشید تا خطر بیشتری را بپذیرید.

در بازارهای بدهی ، خطرات اصلی ریسک اعتباری است - احتمال ضرر ناشی از عدم وجود وام گیرنده در بازپرداخت وام یا برآورده کردن تعهدات قراردادی. و ریسک مدت زمان - خطر افزایش نرخ بهره بازار (در نتیجه کاهش ارزش بازار ابزارهای بدهی با کوپن های ثابت).

از تنوع می توان برای رقیق کردن ریسک اعتباری قابل توجهی استفاده کرد. نگه داشتن یک سبد گسترده از اوراق بهادار ، ریسک اعتباری را در بسیاری از وام گیرندگان گسترش می دهد. یک صندوق درآمد با مدیریت فعال در صدها یا هزاران وام گیرنده مختلف سرمایه گذاری می کند و از این طریق خطر هر یک از وام گیرنده را که وام خود را پیش فرض می کند ، کاهش می دهد. به عنوان مثال ، صندوق درآمد بازده مطلق Schroder در حال حاضر تقریباً 2،000 اوراق بهادار مختلف را در اختیار دارد. سرمایه گذاری در این سبک از صندوق مدیریت شده یا ETF پتانسیل عملکرد بالاتر را ارائه می دهد و در حالی که سطح متناسب با ریسک را به همراه دارد ، این امر با تنوع گسترده کاهش می یابد. با پایین بودن نرخ بهره بازار ، صندوق های درآمد ، مانند صندوق درآمد مطلق بازگشت Schroder ، می توانند با نگه داشتن اوراق بهادار کمتر با کوپن های ثابت که مستعد افزایش نرخ بهره بازار هستند ، ریسک مدت زمان را کاهش دهد.

چگونه سطل های جدید را تنظیم کنم؟

سطل "اکنون" به سادگی سطل نقدی از استراتژی اصلی است. این پول به صورت نقدی و سپرده های مدت سرمایه گذاری می شود که به راحتی در دسترس هستند و بدون خطر مجازات ها یا هزینه های شکستن. وجوه برای نیمه اول سال از حساب های بانکی تهیه می شود و به محض بالغ شدن مدت سپرده/S ، این هزینه ها را در نیمه دوم سال 1 تأمین می کند.

در سطل "بعدی" ، ما پیشنهاد می کنیم مبلغ کامل را در یک صندوق درآمد مطلق بازده سرمایه گذاری کنیم و از صندوق درآمد بازده مطلق Schroder به عنوان نمونه استفاده کرده ایم. سرمایه گذاری در یک صندوق فعال با یک استراتژی سرمایه گذاری گسترده به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا در صورت ظهور فرصت های مناسب ، از فرصت ها برای افزایش بازده بهره مند شوند.

در سطل نقدی 2. 0 استراتژی ها باید به طور فعال مدیریت شوند ، متنوع باشند و سرمایه گذاران باید بتوانند به راحتی به پول خود دسترسی پیدا کنند.

یک رویکرد مدیریتی فعال به سرمایه گذاری در وجوه فعال شده است که در آن مدیران حرفه ای می توانند ضمن جلوگیری از خطرات احتمالی ، از فرصت های جدید ناشی از تغییر در چشم انداز اقتصادی و بازار استفاده کنند. آنها بسیار ماهر هستند و به تحقیقات گسترده ای در مورد ابزارهای بدهی دسترسی دارند و این امکان را به آنها می دهد تا یک نمونه کارها متنوع از سرمایه گذاری های جهانی را با پتانسیل ارائه بازده مداوم ، به طور کلی با نقدینگی بالا اما با ریسک بسیار پایین تر از سرمایه گذاری های سهام ایجاد کنند. وقتی شرایط مطلوب باشد ، می توانند در فرصت های جدید سرمایه گذاری کنند. برای مقایسه درآمد حاصل از سطل بعدی ، شکل 3 را ببینید.

رویکرد Cash Buckets 2. 0 مبتنی بر اعتقاد ما است که سرمایه گذاران می توانند با قرار دادن بخشی از پول خود در استراتژی های با کیفیت بالا و با مدیریت با کیفیت بالا ، درآمد خود را با برخی از ریسک های اضافی افزایش دهند. همانطور که قبلاً نیز اشاره شد ، مدیریت ریسک نیز بسیار مهم است.

مطالعه موردی: این تأثیر بر درآمد چه تأثیری خواهد داشت؟

برای نشان دادن تأثیر رویکرد سطل نقدی 2. 0 می تواند ، ما دو پرتفوی سرمایه گذاران بازنشسته خود را با هم مقایسه کرده ایم. هر دو به مدت سه سال از بازنشستگی خود 60،000 دلار در سال اختصاص داده اند. این تقریباً معادل استاندارد بازنشستگی ASFA است - سبک زندگی راحت برای زوج ها (62،083 دلار در سپتامبر 2020).

جک رویکرد سنتی در مورد سطل های نقدی را اتخاذ می کند ، سه سال هزینه در سپرده های نقدی و مدت را سرمایه گذاری می کند و باعث بازده سال اول 0. 55 ٪ یا 975 دلار می شود.

جیل رویکرد Cash Buckets 2. 0 را به تصویب می رساند ، سرمایه گذاری در ترکیبی از سپرده های نقدی و مدت برای سال 1 و صندوق درآمد مطلق بازگشت شرودر در سالهای 2 و 31500 دلار درآمد اضافی برای سال.

برای اهداف این مثال ، ما فرض کرده ایم که صندوق درآمد بازده مطلق Schroder پس از هزینه 2. 00 ٪ p. a ، بازدهی را تحویل داد. براساس هدف عملکرد پس از فدای صندوق 2. 00 ٪ نسبت به هدف نقدی RBA. بازگشت صندوق ، پس از هزینه ، برای دوره 1 ساله تا 30 نوامبر 2020 2. 96 ٪ بود. باید توجه داشته باشید که عملکرد گذشته یک شاخص قابل اعتماد از عملکرد آینده نیست و هیچ تضمینی وجود ندارد که صندوق درآمد بازده مطلق Schroder بتواند به هدف عملکرد خود برسد.

[1] دفتر آمار استرالیا: شاخص های انتخاب شده هزینه زندگی ، استرالیا ، شاخص قیمت مصرف کننده ، سپتامبر 2020

شکی نیست که دستیابی به عملکرد رضایت بخش در محیط فعلی چالش برانگیز است ، اما استراتژی هایی برای کمک به افزایش بازده در یک نمونه کارها بدون افزایش مادی خطر وجود دارد.< SPAN> برای اهداف این مثال ، ما فرض کرده ایم که صندوق درآمد بازده مطلق شرودر پس از هزینه 2. 00 ٪ p. a ، بازدهی را تحویل داد. براساس هدف عملکرد پس از فدای صندوق 2. 00 ٪ نسبت به هدف نقدی RBA. بازگشت صندوق ، پس از هزینه ، برای دوره 1 ساله تا 30 نوامبر 2020 2. 96 ٪ بود. باید توجه داشته باشید که عملکرد گذشته یک شاخص قابل اعتماد از عملکرد آینده نیست و هیچ تضمینی وجود ندارد که صندوق درآمد بازده مطلق Schroder بتواند به هدف عملکرد خود برسد.