کاوش فصلی در وال استریت ، اروپا و بازارهای سهام آسیا و اقیانوسیه

داو جونز ، داکس 40 ، نیکی 225 ، فصلی ماهانه - گزارش آموزشی:

• فصلی زمانی است که ما الگوهای منظم را در فواصل ثابت در یک سال مشاهده می کنیم
• ما می توانیم فصلی از نظر آماری معنی دار را برای بازارهای جهانی سهام شناسایی کنیم
• در حالی که ماه های خوب و بد وجود دارد ، فصلی پیش بینی کننده بسیار ضعیف است

توصیه شده توسط دانیل دوبروسکی پیش بینی سهام رایگان خود را دریافت کنید راهنمای من را دریافت کنید

آیا تا به حال فکر کرده اید که آیا ماههای مشخصی از سال به طور مداوم برای بازارهای سهام بهتر یا بدتر هستند؟اگر چنین رابطه ای وجود داشته باشد ، ما آن را فصلی توصیف می کنیم. فصلی چیزی است که شما اغلب در انواع داده ها مشاهده می کنید. به عنوان مثال ، احتمالاً می توانید حدس بزنید که ماه های سال فروش بستنی به طور مداوم سنبله یا هنگامی که افراد به طور مکرر لباس های زمستانی بیشتری را خریداری می کنند.

مشاغل هر ساله برای برنامه ریزی سرمایه گذاری خود از فصلی استفاده می کنند ، اما آیا سرمایه گذاران می توانند با بازار سهام نیز همین کار را انجام دهند؟اگر فرض کنیم که بازارها کارآمد هستند و تمام اطلاعات موجود را در یک زمان معین منعکس می کنند ، هر روز تغییر در قیمت سهام (یا در این مورد هر ماه) باید به عنوان سر و صدای سفید رفتار کند. به عبارت دیگر ، ما نباید بتوانیم آینده را بر اساس عملکرد گذشته پیش بینی کنیم زیرا بازارها تصادفی هستند.

من این تئوری ساده شده را برای آزمون بازارهای جهانی سهام قرار خواهم داد. ما کامپوزیت Dow Jones ، S& P 500 و Nasdaq را در وال استریت تجزیه و تحلیل خواهیم کرد. سپس ، ما همین کار را برای DAX 40 ، FTSE 100 و CAC 40 برای سنجش شاخص های اروپایی انجام خواهیم داد. سرانجام ، من با چند شاخص اصلی معیار از منطقه آسیا و اقیانوسیه: Nikkei 225 ، ASX 200 و Hang Seng Index.

هر نمودار نقشه گرما در زیر شامل پارامترهای یکسان است:

1. میانگین درصد تغییر درصد ماهانه (5/2 به این معنی است که شاخص در آن ماه به طور متوسط 2. 5 درصد افزایش یافته است)
2. که ماه ها معنی دار هستند (بر اساس فاصله اطمینان 95 ٪ از یک مدل رگرسیون)
3. متوسط خوب بودن تناسب بین 3 مدل رگرسیون (1 برای هر شاخص سهام)

این پارامترها با جزئیات بیشتر در زیر مورد بحث قرار خواهد گرفت.

داو جونز ، S& P 500 ، فصلی ماهانه کامپوزیت NASDAQ

با شروع وال استریت ، من از سال 1950 از داده های Dow Jones و S& P 500 استفاده کردم. برای کامپوزیت NASDAQ ، از سال 1973 از اطلاعات استفاده شد. ماه اخیر کشیده شده از دسامبر 2022 بود که در مورد تمام شاخص های اروپایی و آسیا و اقیانوسیه نیز صدق می کند. آیا اثرات فصلی وجود دارد؟آره!

از نظر تاریخی ، به نظر می رسد که آوریل بهترین ماه برای وال استریت بوده است. به طور متوسط Dow ، S& P و Nasdaq در این ماه 1. 67 ٪ تجمع کردند. اینها همچنین از نظر آماری قابل توجه هستند. به عبارت دیگر ، حدود 2. 6 ٪ احتمال وجود دارد که این اثر 1. 67 ٪ در وال استریت به دلیل احتمال در چارچوب این مطالعه باشد.

در همین حال ، سپتامبر تنها ماه است که هر 3 شاخص به طور متوسط منفی بوده و از نظر آماری قابل توجه هستند. در این ماه ، شاخص ها به طور متوس ط-0. 8 ٪ بودند. من همچنین تأکید کرده ام که ماههای دیگر با "*" از نظر آماری قابل توجه هستند. توجه داشته باشید که به نظر می رسد ژانویه یک ماه بسیار قوی برای NASDAQ است ، اما قابل توجه نیست زیرا با گذشت سالها ، این ماه به تدریج ضعیف تر شده است.

سرانجام ، و از همه مهمتر ، توجه داشته باشید که میانگین مناسب بودن تناسب بین 3 مدل 3 ٪ (از حداکثر 100 ٪) است. معنی آن چیست؟به طور متوسط ، حدود 3 ٪ از تغییرات در وال استریت از دهه 1950 (70 پوند برای NASDAQ) می تواند به تنهایی با فصلی (بدون فاکتورسازی در متغیرهای دیگر مانند سیاست پولی یا نرخ بیکاری) توضیح داده شود.

به عبارت دیگر ، در حالی که ما در ماه آوریل و سپتامبر فصلی معنی دار پیدا کردیم ، فصلی به خودی خود کار بسیار ضعیفی را برای توضیح نحوه معامله بازارهای سهام در این ماه ها انجام داد.