بحران رمزنگاری: پایان بیت کوین و سایر ارزهای رمزنگاری شده یا فراخوانی بیدار برای تنظیم مقررات قوی تر؟

بازار رمزنگاری طی چند سال گذشته با فراز و نشیب های فراوان ، پیشرفت بی سابقه ای را پشت سر گذاشته است. با این حال ، اخیراً ، یک بحران در بازار پدید آمده است ، که بسیاری از آنها به عنوان یک چالش برای آینده ارزهای رمزنگاری شده است. این امر باعث شده است که بسیاری از سرمایه گذاران اعتماد به نفس خود را در بازار رمزنگاری از دست دهند. آنها اکنون تعجب می کنند که آیا این واقعاً فرصت های سرمایه گذاری پایدار و پر سود را که وعده می دهد فراهم می کند.

برای به دست آوردن اعتماد سرمایه گذاران و تثبیت بازار cryptocurrency ، ارائه دهندگان خدمات رمزنگاری باید قابل اعتماد باشند و تنظیم این بخش باید افزایش یابد. مقررات بیشتر می تواند به جلوگیری از کلاهبرداری و سوءاستفاده و در نتیجه بازگرداندن شهرت بازار رمزنگاری در بین سرمایه گذاران کمک کند.

در این مصاحبه ، دکتر نیلز بولینگ ، رئیس نوآوری استراتژیک ، اکوسیستم و دارایی های دیجیتال در Avaloq ، دیدگاه شخصی خود را در مورد بحران فعلی در بازار رمزنگاری و پیش بینی های وی در مورد چگونگی توسعه ارزهای رمزنگاری مانند بیت کوین در آینده به اشتراک می گذارد.

دنیای جذاب دارایی های DLT و دیجیتال

سلام دکتر بولدینگ! این بسیار مهربان است که به ما اجازه دهید در مورد این موضوع هیجان انگیز با شما مصاحبه کنیم. اول از همه ، ما می خواهیم در مورد جذابیت شخصی شما با DLT و دارایی های دیجیتال اطلاعات بیشتری کسب کنیم. چه چیزی باعث اشتیاق شما شد و در حال حاضر در این محیط پویا روی چه چیزی تمرکز می کنید؟

من برای اولین بار در مورد این مباحث در سال 2008/2009 یاد گرفتم که مقاله پیشگامانه Satoshi Nakamoto ، "بیت کوین: یک سیستم نقدی الکترونیکی همتا به همتا" را خواندم. در آن زمان ، من در حال تدریس "علوم نظری کامپیوتر و هوش مصنوعی" و تحقیق در مورد سیستم های عامل هوشمند بودم. در این زمینه های علمی ، مباحثی مانند تئوری بازی ، علوم کامپیوتر و رمزنگاری نقش ایفا می کنند - آنها همچنین پایه و اساس فن آوری های لجر و توزیع شده را تشکیل می دهند. به عنوان مثال ، من آموختم که شبکه بیت کوین نه تنها به دلیل استفاده از روشهای رمزنگاری ، بلکه به این دلیل است که معدنچیان انگیزه می گیرند تا به طور مداوم معماهای ریاضی را حل کنند.

پس از این اولین کشف موضوع ، چند سال طول کشید تا اینکه اکنون و دوباره در کار مشاوره IT و استراتژی من شروع شد. در Avaloq ، من در ابتدا با استراتژی عمومی blockchain به عنوان بخشی از استراتژی کلی برای نوآوری درگیر شدم. این وظایف همچنین به تعامل با شرکت مادر ما NEC ، که در این زمینه مشغول است ، گسترش یافته است. کمی بعد ، من مسئولیت مدیریت محصول دارایی دیجیتال را در Avaloq به عهده گرفتم. این به من اجازه می دهد تا به طور فعال توسعه بیشتر محصول را به یک سرویس مقیاس پذیر ارتقا دهم.

من یک چالش را دوست دارم ، و این موضوع مطمئناً نه تنها از منظر فناوری ، بلکه به دلیل بحث برانگیز است - و هنوز هم به دلیل بحث برانگیز است. هنگامی که شما در حال کار بر روی فناوری های blockchain هستید ، به اقناع و پشتکار زیادی نیاز دارید ، فقط به این دلیل که هیچ کس نمی تواند با اطمینان بگوید که بازار چقدر سریع توسعه خواهد یافت. آنچه که blockchain حتی هیجان انگیز تر می کند ، البته این است که بسیاری آن را یک فناوری بالقوه مختل کننده می دانند. این بدان معنی است که کسانی که با آن درگیر نمی شوند ، خطر قربانی شدن در وضعیت تغییر یافته در بازار با پیشنهادات جدید و مدل های تجاری را دارند. تمرکز من در حال حاضر بر ترویج استراتژی دارایی دیجیتال ، بررسی مشارکتها و فرصتهای استراتژیک و توسعه بیشتر ارائه محصول است.

دارایی های دیجیتال - همه چیز در مورد چیست؟تعریف و توسعه بازاری که ارزش میلیارد ها دلار خواهد داشت

کدام رانندگان در آینده بر محیط بازار دارایی های دیجیتالی تأثیر می گذارند؟ اطلاعات بیشتر در مورد این موضوع »

با توجه به کارفرمای خود Avaloq که ارائه دهنده پیشرو در راه حل های بانکی دیجیتال است ، شما بینش دست اول در مورد آنچه امروز ارائه دهندگان خدمات مالی را هدایت می کند ، دارید. برداشت های شما از مشتریان خود با توجه به تحولات فعلی در بازار رمزنگاری چیست و با توجه به DLT و دارایی های دیجیتال ، چه روندهایی را مشاهده می کنید؟

حتی در زمینه این وضعیت بازار چالش برانگیز ، من هیچ تغییر اساسی در نگرش بانکها نسبت به ارائه دارایی های دیجیتال مشاهده نمی کنم. مانند گذشته ، کسانی هستند که آنها را تأیید می کنند ، کسانی که نسبتاً شکاک هستند و کسانی که هنوز در حصار هستند. با این وجود ، من این تصور را دارم که علی رغم بحران فعلی در بازار ، موسسات مالی بیشتر و بیشتر با ذهنیت بیشتری پیدا می کنند. به نظر می رسد که هیچ گونه کاهش تقاضای سرمایه گذار نیز وجود ندارد. من شخصاً فکر می کنم که روند در حال ظهور در حال حاضر باعث می شود بانک ها از پیشرفت اخیر بهره مند شوند. بسیاری از مشتریان آنها حتی بیشتر از گذشته اعتماد به نفس خواهند داشت.

علاوه بر این ، به اعتقاد من ، راحتی و تجربه کاربری دلپذیر در خدمات دارایی دیجیتال به طور فزاینده ای اهمیت پیدا می کند. موسسات مالی سنتی می توانند هر دو - اعتماد به نفس را در قالب حضانت ایمن و همچنین دسترسی و راحتی آسان در خدمات مشاوره خود و همچنین در نقش آنها به عنوان ارکستر سرویس برای ارائه دارایی های دیجیتال گسترده تر فراهم کنند. موسسات مالی تنظیم شده از نظر اعتماد از مزیت روشنی بهره مند می شوند. موارد استفاده اولیه برای بانک ها اغلب به تجارت و حضانت محدود می شود. سپس ، فکر می کنم ، Staking ، NFTS و عملکردهای پیشرفته تجارت ، افزودنی های مناسبی را برای سبد خدمات آنها ایجاد می کند. امور مالی غیر متمرکز (DEFI) و امور مالی سنتی نیز همچنان با هم رشد می کنند - به عنوان مثال ، با دادن گزینه به مشتریان بانکی این گزینه را می توان کیف پول های خصوصی خود را با بانک خود ادغام کرد.

Defi در حال حاضر مالی: مالی غیر متمرکز برای ارائه دهندگان خدمات مالی چیست؟

ما با Mirco Reckiek در مورد Defi صحبت کردیم. امور مالی غیر متمرکز پتانسیل تغییر دنیای مالی را به طور دائم دارد.

بیشتر بخوانید »

و چگونه AVALOQ با چالش ها و خطرات صنعت رمزنگاری ، به ویژه با توجه به جنبه های امنیتی برنامه های DLT برای ارائه دهندگان خدمات مالی برخورد می کند؟

شرکا سنگ بنای استراتژی دارایی دیجیتال ما هستند. ما تلاش زیادی را برای یافتن شرکای مناسب و ورود به مشارکت های استراتژیک انجام دادیم. از این طریق ، ما می خواهیم به مشتریان خود یک نمونه کارها خدمات جامع ارائه دهیم که برآورده های بالای موسسات مالی را برآورده کند. راه حل کلی باید به همان اندازه ایمن ، مقیاس پذیر و ضد آینده باشد-باید بتواند نه تنها موارد استفاده امروز ، بلکه مواردی را که در افق قرار دارد ، پوشش دهد. در این زمینه ، ادغام با سیستم های میراث و همچنین طراحی سیستم مدولار و باز ضروری است. علاوه بر این ، مباحثی مانند Cloud Public نیز برای بحث مهم است ، زیرا خدمات به طور فزاینده ای از ابر ارائه می شوند و باید بر این اساس مورد توجه قرار گیرند.

ما آن را به عنوان نقش ما برای بحث در مورد این جنبه های فناوری با شرکا و مشتریان خود می بینیم. این امر به ویژه در هنگام برخورد با انواع جدید چالش هایی که از خود فناوری های جدید ناشی می شوند یا به سادگی در امور مالی سنتی وجود ندارند ، جالب می شود. افزایش آگاهی و پذیرش لازم فرایندی طولانی است - و این در واقع مهم و درست است.

علاوه بر مسائل فن آوری ، با موفقیت راه اندازی یک دارایی دیجیتال نیز شامل جنبه های تجاری و عملیاتی است که می تواند چالش برانگیز باشد. این همچنین شامل ایجاد یک پرونده تجاری انعطاف پذیر است. به ویژه منحنی پذیرش مشتری و توسعه جریان های درآمد از این نظر عوامل غیرقابل پیش بینی است. با توجه به این نکته ، در نظر گرفتن رویکردهای جدید قیمت گذاری بسیار مهم است. علاوه بر این ، فناوری blockchain بر فرآیندهای عملیاتی تأثیر می گذارد و نیاز به تنظیم آنها دارد. درک اساسی از مکانیسم های درونی فناوری ضروری است ، به خصوص در مورد طراحی پیشنهادات بانکی مناسب و تعامل با مشتریان نهایی.

بانکدار

تجزیه و تحلیل ، مقالات و مصاحبه در مورد روند و نوآوری در بانکداری که هر 2 هفته یکبار به صندوق ورودی شما تحویل داده می شود

"(مورد نیاز)" زمینه های مورد نیاز را نشان می دهد

quo vadis crypto و فراخوانی برای تنظیم بیشتر

در سراسر جهان ، منظره نظارتی تکه تکه شده باعث ایجاد تنش در بازار رمزنگاری می شود: در مناطقی که تنظیمات بیش از حد وجود دارد ، موارد استفاده نوآورانه به طور بالقوه در جوانه قرار می گیرند ، در حالی که مقررات بسیار کمی در جای دیگر احتمالاً باعث رسوایی های بیشتر مانند تصادف می شوداز Terra یا فروپاشی FTX. فکر می کنید تحولات نظارتی اخیر مانند مقررات پیشنهادی MICAR یا رژیم خلبان DLT بر بازارهای رمزنگاری تأثیر می گذارد؟

به نظر من ، برای ایجاد دارایی های دیجیتال به جریان اصلی و تحریک رشد بیشتر ، مقررات بیشتری لازم است. در کنار بازار تنظیم شده ، یک بازار کنترل نشده یا غیر متمرکز احتمالاً همچنان وجود خواهد داشت-البته مناسب تر برای یک حلقه کوچک از سرمایه گذاران ریسک پذیری و با فناوری اطلاعات. با این حال ، اکثر سرمایه گذاران به شرکت کنندگان در بازار تنظیم می شوند. این می تواند یک توسعه بالقوه هیجان انگیز باشد که توسط فناوری blockchain و defi امکان پذیر است. چنین رویکردی دو جانبه همچنان به نوآوری سوخت می کند. مفاهیم جدید ابتدا می توانند در بازار کنترل نشده آزمایش شوند و پس از آن - بسته به بلوغ و نیاز مشتریان - به بازار تنظیم شده ریخته می شوند.

رژیم خلبان DLT اتحادیه اروپا نشان می دهد که DLT به طور مستقل از معاملات رمزنگاری در حال افزایش است. این یک رویکرد امیدوار کننده است که در مورد بهره وری تجارت و تسویه اوراق بهادار دیجیتال می آید. این مورد بیشتر مورد استفاده رمزنگاری را تأیید می کند: برای باز کردن پتانسیل کامل فناوری ، هر دو بخش تسویه حساب - پرداخت و امنیت - باید از طریق blockchain انجام شود. این امر امکان تسویه فوری اتمی در مدل تحویل در مقابل پرداخت (DVP) را فراهم می کند.

MICAR: چارچوب نظارتی برای دارایی های رمزنگاری شده است

EC استراتژی مالی دیجیتالی خود را در 24 سپتامبر 2020 منتشر کرد. عنصر اصلی آن پیشنهادی برای آیین نامه ای در مورد بازارهای موجود در دارایی های رمزنگاری (مختصر به عنوان میکار) است. آیا Micar یک تغییر بازی واقعی برای صنعت رمزنگاری است؟

بیشتر بخوانید »

پیامدهای بحران رمزنگاری برای بازار مالی

همانطور که قبلاً ذکر شد ، گزارش های اخیر مبادلات رمزنگاری که ورشکسته می شوند یا قربانی هکرها می شوند و همچنین موارد بی شماری از کلاهبرداری ، شک و تردید را در بین سرمایه گذاران نسبت به بازار رمزنگاری تازه وارد کرده است. با این وجود ، به نظر می رسد علاقه به ارزهای رمزنگاری ، به ویژه در بین سرمایه گذاران خرده فروشی ، ناگسستنی است. چگونه این امکان پذیر است و فکر می کنید: آیا ارزهای رمزنگاری شده به عنوان یک کلاس دارایی جایگزین در هر دو تجارت خرده فروشی و نهادی در دراز مدت قادر به غلبه خواهند بود؟

حدس من این است که بسیاری از سرمایه گذاران فعلی هنگام جستجوی این فرصت های سرمایه گذاری محتاط تر می شوند ، اما آنها همچنان به اعتقاد و سرمایه گذاری در دارایی های دیجیتال ادامه خواهند داد. با نگاه دقیق تر ، بسیاری از سیستم عامل های رمزنگاری که شکست خورده بودند با کنترل بسیار کمی و ریسک پذیری بیش از حد مشکل داشتند. بازیکنان سنتی و تنظیم شده در بازار مالی می توانند از بحران پلت فرم Crypto بهره مند شوند ، زیرا از اعتماد بسیار بیشتری برخوردار هستند. این می تواند سرمایه گذاران بالقوه را به خود جلب کند.

علاوه بر این ، نه تنها دارایی های رمزنگاری کاهش یافته اند ، بلکه سهام نیز دارند. در حال حاضر ، یک فرایند بهبودی قابل مشاهده است. در سال 2022 ، تعداد کاربران cryptocurrency به همان اندازه در گذشته رشد نکردند ، اما هنوز هم از 306 میلیون کاربر در ژانویه 2022 به 402 میلیون در ماه نوامبر افزایش مداوم داشت.[1]

من فکر می کنم به محض اینکه تعداد بیشتری از بانک ها محصولات رمزنگاری را به مشتریان خود ارائه می دهند ، خدمات مشاوره مربوطه نیز دنبال می شوند. ارزهای رمزپایه یا سکه به عنوان یک کلاس دارایی تأسیس می شوند. اما در آینده احتمالاً تمایز ایجاد خواهد شد: بین سکه های قابل اعتمادتر (آنهایی که با مزایایی مانند اجرای قراردادهای هوشمند) و سکه های سوداگرانه پرخطر خالص هستند.

ما به عنوان کارمندان و علاقه مندان به دارایی های دیجیتال در مشاوره ZEB ، ما به ویژه علاقه مندیم که چگونه بانک ها و مدیران دارایی خود را در بازار دارایی های DLT و دیجیتال قرار دهند. فکر می کنید این بازیکنان هنگام امنیت بیشتر بازار رمزنگاری و انجام نقش خود به عنوان واسطه برای سرمایه گذاران به روشی به همان اندازه قابل اعتماد و مؤثر ، با چه کارهایی روبرو هستند؟

من معتقدم که سرمایه گذاران مجموعه خاصی از الزامات مربوط به اعتماد به نفس و راحتی ارائه های رمزنگاری را دارند. در اصل بانکهای تنظیم شده قادر به برآورده کردن همه این نیازهای سرمایه گذار هستند. الزامات امنیتی سرمایه گذاران رمزنگاری را در نظر بگیرید - برای تأمین این تقاضا ، بانک ها فقط باید خدمات حضانت مربوطه را ارائه دهند. موسسات مالی می توانند با ارائه محصولات رمزنگاری به راحتی در دسترس و تجربه کاربری برجسته ، به تمایل به راحتی و کارآیی پاسخ دهند. بسیاری از سرمایه گذاران از خدمات مشاوره صالح قدردانی می شوند. اگر توسط مشاور سرمایه گذاری خود که قبلاً به آنها در مورد دارایی های سنتی توصیه می کند و به آنها اعتماد می کنند ، بسیاری از مشتریان نسبت به دارایی های دیجیتالی بسیار ذهن بیشتری خواهند داشت.

و نکته آخر ، بانک ها نیز در موقعیت ایده آل قرار دارند که به عنوان ارکستر خدمات دیجیتالی مختلف برای مشتریان خود عمل کنند. به عنوان مثال ، این ممکن است در چارچوب ارز دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) و فرآیندهای پرداخت ، هویت دیجیتالی مشتریان یا نشانه گذاری دارایی ها بازی شود. در تمام این زمینه ها ، بانک ها می توانند با فراهم کردن دسترسی لازم و ارکستر فرآیندهای مربوطه ، کارآیی را برای مشتریان خود به میزان قابل توجهی افزایش دهند.

نتیجه گیری و چشم انداز بازار

علاوه بر ارزهای رمزپایه ، ما در ZEB به پیشرفت سایر اشکال دارایی های دیجیتال ، به ویژه نشانه های امنیتی (یعنی اوراق بهادار توکن) و اوراق بهادار رمزنگاری که در بازار مالی آلمان یافت می شود ، علاقه مند هستیم. چه پتانسیل ای را در زمینه توکین سازی در زمینه بازار مالی در میان مدت تا بلند مدت مشاهده می کنید ، و به نظر شما چه چیزی جالب ترین موارد استفاده برای در نظر گرفتن این سفر چیست؟

پتانسیل نشانه گذاری هم برای اوراق بهادار دیجیتال و هم برای دارایی های غیر قابل کنترل (NBA) بسیار زیاد است. حدود یک سوم از کل دارایی های جهان متعلق به این طبقه از دارایی های غیرقانونی ، NBAS است. این موارد از املاک و مستغلات لوکس گرفته تا مجموعه های هنری است. با این حال ، تاکنون ، بانک ها نتوانسته اند به همان روشی که سهام یا اوراق قرضه معمولی انجام دهند ، آنها را اداره کنند. فناوری لجر توزیع شده ممکن است این تغییر را تغییر دهد ، زیرا به موسسات مالی اجازه می دهد NBA ها را به صورت دارایی های توکن ارائه دهند. از یک طرف ، نشانه گذاری باعث می شود NBA ها در دسترس تر باشند ، زیرا حداقل سرمایه گذاری در ، مثلاً پیکاسو بسیار پایین است. از طرف دیگر ، این امر همچنین ظهور بازارهای مایع برای NBA های دیجیتالی شده را ارتقا می بخشد. نشانه گذاری باعث می شود مدیریت دارایی دموکراتیک تر شود ، زیرا کلاس های جدید دارایی در نتیجه برای مخاطبان گسترده تر قابل دسترسی است.

کلاس های دارایی جایگزین - سرمایه گذاری فراتر از سهام و اوراق قرضه نمای کلی از کلاس های دارایی جایگزین ، روندها و پیامدهای انتخاب شده برای شرکت کنندگان در بازار. اطلاعات بیشتر در مورد این موضوع »

همین مورد در مورد اوراق بهادار دیجیتال نیز صدق می کند: آنها به دموکراتیک سازی کمک می کنند. و آنها نیز در حال افزایش هستند. به عنوان مثال ، در سوئیس ، اولین باند دیجیتال مبتنی بر DLT در نوامبر 2021 در شش بورس دیجیتال (SDX) راه اندازی شد. در ژانویه سال 2023 ، شهر لوگانو در تیچینو همچنین یک اوراق قرضه CHF شش ساله را صادر کرد ، با اینحجم صدور 100 میلیون CHF در سال 2029. گذشته از آن ، در آلمان ، دویچه بورس در حال حاضر در حال راه اندازی بستر صدور دیجیتال خود برای اوراق بهادار الکترونیکی با نام "D7" است.

آنچه در مورد این پیشرفت بسیار جالب است این است که به مشتریان منظم بانکی اجازه می دهد تا در آینده به عنوان سرمایه گذاران سهام خصوصی عمل کنند. آنها می توانند به تنهایی به پروژه های مختلف نگاه کنند ، آنها را تجزیه و تحلیل کرده و سپس در شرکت های مربوطه سرمایه گذاری کنند ، که قبلاً فقط برای مشتریان با بودجه بهتر در دسترس بودند. من به خوبی می توانم تصور کنم که یک اکوسیستم کامل اجتماعی ، با انجمن های تخصصی ، برنامه های رتبه بندی و سیستم عامل های اجتماعی توسعه می یابد.

برای نتیجه گیری مصاحبه ، ما می خواهیم بدانیم که شما چه عواملی را به عنوان بیشتر مربوط به افزایش پذیرش دارایی های DLT و دیجیتال توسط موسسات مالی و سرمایه گذاران می بینید و چرا؟

اول و مهمتر از همه ، بازار رمزنگاری نیاز به تنظیم بیشتری دارد. این پایه و اساس فرزندخواندگی را در مقیاس بزرگ قرار می دهد. خود مؤسسات مالی باید پیشنهادات رمزنگاری ساده و به اندازه کافی گسترده را ارائه دهند. به منظور مقیاس و مدیریت ریسک عملیاتی ، بانک ها باید اطمینان حاصل کنند که این راه حل های رمزنگاری با سیستم های اصلی بانکی موجود ادغام می شوند. بانک ها باید یک استراتژی دارایی دیجیتال روشن را تعریف کنند که استراتژی کلی آنها را تکمیل می کند. اگر پیشنهاد دارایی دیجیتال در انزوا مشاهده شود ، در ابتدا ایجاد یک پرونده تجاری قابل اعتماد به دلیل منحنی فرزندخواندگی و فرضیات رشد نامشخص دشوار خواهد بود. حتی در مراحل اولیه خود ، یک ارائه رمزنگاری دقیقاً به دلیل فرصتهایی که به طور غیرمستقیم ارائه می دهد برای بانک ها بسیار مفید است: این موارد شامل رضایت مشتری ، رشد متقابل و به بالا ، رشد آینده و کاهش خطر- دومی در زمینه "از دست نمی رودقایق."

از مصاحبه جالب ، دکتر بولینگ بسیار سپاسگزارم. ما برای شما آرزوی بهترین ها ، چه شخصی و چه از نظر حرفه ای ، و خوشحال می شویم که به زودی از شما برای مصاحبه یا تفسیر مهمان در BankingHub استقبال می کنیم!