تحریم های روسیه هزینه های استقراض دلار آمریکا را در بازارهای تامین مالی افزایش می دهد

لندن/نیویورک، 28 فوریه (رویترز) - پس از تشدید تحریم‌های کشورهای غربی علیه روسیه در آخر هفته، از جمله مسدود کردن برخی بانک‌های روسی از سیستم پرداخت‌های بین‌المللی سوئیفت، هزینه جذب وجوه دلاری آمریکا در بازار مبادلات یورو روز دوشنبه به شدت افزایش یافت..

مبادلات ارز متقابل سه ماهه یورو به 38. 25 واحد رسید که بالاترین رقم از اواسط مارس 2020، آغاز همه‌گیری ویروس کرونا است، زیرا بانک‌ها و شرکت‌های خارجی در تلاش برای تامین مالی دلار بودند.

به عبارت دیگر، سرمایه‌گذاران مایل بودند حدود 38. 25 واحد مبنا بر نرخ‌های بین بانکی بپردازند تا یورو سه ماهه را به دلار مبادله کنند.

جمعه گذشته، این هزینه سه ماهه 21 واحد پایه و یک ماه پیش 8 واحد پایه بود.

سوآپ های ارز متقابل به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا منابع مالی خود را با یک ارز خاص از سایر بازارهای تامین مالی تامین کنند. برای مثال، مؤسسه‌ای که نیاز به بودجه دلاری دارد، می‌تواند یورو را در بازارهای تأمین مالی یورو افزایش دهد و درآمد حاصل از آن را از طریق سوآپ FX به تعهدات تأمین مالی دلاری تبدیل کند.

آنتوان بووه، استراتژیست ارشد نرخ‌ها در ING، گفت: «علامت‌های سؤال زیادی در مورد تأثیر تحریم‌ها بر ثبات مالی وجود دارد، اما به نظر می‌رسد که این تحریم‌ها به طور موقت تأمین مالی دلاری را برای بانک‌های خارجی گران‌تر می‌کنند».

پس از آنکه کشورهای غربی روز شنبه تحریم‌های شدیدتری از جمله مسدود کردن برخی بانک‌های روسی از سیستم پرداخت‌های بین‌المللی سوئیفت را رونمایی کردند، روبل تقریباً 30 درصد در برابر دلار سقوط کرد.

تحلیلگران می گویند اقدام ایالات متحده و متحدانش برای جلوگیری از استفاده روسیه از 630 میلیارد دلار از ذخایر ارزی بانک مرکزی در آخر هفته، هزینه های تامین مالی دلاری را برای شرکت های غربی که توسط طرف های روسی پول می گرفتند، گران می کند. ادامه مطلب

کنت بروکس، استراتژیست FX در Societe Generale در لندن، می‌گوید: «برای شرکت‌های غربی، این بدان معناست که بانک‌های مرکزی ممکن است مجبور به تامین نقدینگی دلار و یورو شوند.

بر اساس برآوردهای زولتان پوزسار از Credit Suisse، روسیه حدود 300 میلیارد دلار در ابزارهای کوتاه مدت بازار پول در اختیار دارد: 200 میلیارد دلار سوآپ FX و 100 میلیارد دلار دیگر از طریق سپرده های دولتی و خصوصی.

استقراض دلاری

استرس به بازارهای تامین مالی یورو محدود نشد. هزینه استقراض به پوند و ین نیز به بالاترین حد خود از مارس 2020 رسیده است.

جهش هزینه های استقراض به حجم معاملات لطمه زد. یک میز معاملات در یک بانک بزرگ ایالات متحده گفت که حجم خزانه داری یک شبه کمتر از میانگین اخیر بوده است.

داده های Marketaxess روز جمعه نشان داد که اوراق قرضه دولتی منطقه یورو در روز پنجشنبه به شدت کاهش یافت ، داده های Marketaxess روز جمعه نشان داد.

نگرانی در مورد جنگ روسیه و اوکراین به بازارهای بودجه ایالات متحده فیلتر شده است.

گسترش بین توافق نامه نرخ سه ماهه ایالات متحده و نرخ مبادله شاخص سه ماهه یک شبه ، یک شاخص استرس بودجه ، اواخر دوشنبه به 19. 14 امتیاز پایه افزایش یافت ، وسیع ترین آن از اوایل ژوئیه 2020

بر اساس این کشور ، این شکاف 23. 75 امتیاز پایه در اوایل صبح در نیویورک بود که بالاترین میزان از ماه مه 2020 است. گسترش بالاتر نشان دهنده افزایش خطر وام بین بانکی یا احتکار دلار است.

بارکلیز در یک یادداشت تحقیقاتی اظهار داشت که در صورت وخیم تر شدن استرس ، فدرال رزرو دارای چندین مکانیسم است که می تواند برای بازارهای بودجه کوتاه مدت مانند خطوط مبادله FX تسکین یابد. فدرال رزرو خطوط مبادله FX را با تعدادی از بانکهای مرکزی از جمله بانک ژاپن ، بانک مرکزی اروپا ، بانک مرکزی انگلیس ، بانک کانادا و بانک ملی سوئیس حفظ می کند.

گزارش توسط Dhara Ranasinghe ، Saikat Chatterjee در لندن و Gertrude Chavez-Dreyfuss در نیویورک ؛ویرایش توسط جان Stonestreet و Jonathan Oatis