CFA 46: شاخص های بازار امنیت

C درست است. شاخص بازار امنیت نشان دهنده ارزش یک بازار امنیتی معین ، بخش بازار یا کلاس دارایی است.

1 1/34

با теrrames в м мor (34)

خطر بازار امنیتی.

بازار امنیت به طور کلی.

ساخته و مدیریت شده مانند یک نمونه کارها از اوراق بهادار.

ابزارهای قابل تعویض ساده برای اندازه گیری بازده کلاسهای مختلف دارایی.

روش وزن مناسب.

قیمت بازار تغییر نکرده است.

سود سرمایه با ضرر سرمایه جبران می شود.

فقط در آغاز

در آغاز و در تاریخ های تعادل.

یک تحلیلگر اطلاعات زیر را برای یک شاخص با وزن برابر متشکل از دارایی های قادر ، بیکر و چارلی جمع آوری می کند:

شروع امنیت قیمت دوره (€) پایان قیمت دوره (€) کل سود سهام (€) قادر به 10. 00 12. 00 0. 75 بیکر 20. 00 19. 00 1. 00 Charlie 30. 00 30. 00 2. 00 بازده قیمت این شاخص است:

B درست است. بازده قیمت مجموع بازده وزنی هر امنیت است. بازده توانا 20 درصد است [(12 - 10)/10] ؛بیک ر-5 درصد است [(19 - 20)/20] ؛و از چارلی 0 درصد [(30 - 30)/30] است. شاخص بازده قیمت وزن 1/3 را به هر دارایی اختصاص می دهد. بنابراین ، بازده قیمت 1/3 × [20 ٪ + (-5 ٪) + 0 ٪] = 5 ٪ است.

یک تحلیلگر اطلاعات زیر را برای یک شاخص با وزن برابر متشکل از دارایی های قادر ، بیکر و چارلی جمع آوری می کند:

شروع امنیت قیمت دوره (€) پایان قیمت دوره (€) کل سود سهام (€) قادر به 10. 00 12. 00 0. 75 بیکر 20. 00 19. 00 1. 00 چارلی 30. 00 30. 00 2. 00 بازده کل شاخص است:

C درست است. بازده کل یک شاخص بر اساس تغییر در قیمت اوراق بهادار اساسی به علاوه مبلغ درآمدی دریافت شده یا مجموع بازده کل وزنی هر امنیت محاسبه می شود. بازده کل توان 27. 5 درصد است. بیکر 0 درصد است. و از چارلی 6. 7 درصد است:

قادر: (12 - 10 + 0. 75)/10 = 27. 5 ٪

بیکر: (19 - 20 + 1)/20 = 0 ٪

چارلی: (30 - 30 + 2)/30 = 6. 7 ٪

یک شاخص با وزن برابر ، همان وزن (1/3) را برای بازگشت هر امنیت اعمال می کند. بنابراین ، بازده کل = 1/3 × (5/27 ٪ + 0 ٪ + 6. 7 ٪) = 11. 4 ٪.

یک تحلیلگر اطلاعات زیر را برای یک شاخص با وزن قیمت متشکل از اوراق بهادار ABC ، DEF و GHI جمع می کند:

شروع امنیت قیمت دوره (£) پایان قیمت دوره (£) کل سود سهام (£) ABC 25. 00 27. 00 1. 00 DEF 35. 00 25. 00 1. 50 GHI 15. 00 16. 00 1. 00 بازده قیمت این شاخص است:

یک تحلیلگر اطلاعات زیر را برای یک شاخص با سرمایه گذاری در بازار که از اوراق بهادار MNO ، QRS و XYZ تشکیل شده است ، جمع آوری می کند:

امنیت شروع قیمت دوره (¥) پایان قیمت دوره (¥) سود سهام برای هر سهم (¥) سهام MNO برجسته 2،500 2،700 100 5،000 QRS 3،500 150 150 7،500 XYZ 1،500 1،600 100 10،000 قیمت بازده این فهرست است:

B درست است. بازده قیمت این شاخص (48،250،000 - 53،750،000)/53،750،000 = -10. 23 ٪ است.

53،750،000 48،250،000

یک تحلیلگر اطلاعات زیر را برای یک شاخص با سرمایه گذاری در بازار که از اوراق بهادار MNO ، QRS و XYZ تشکیل شده است ، جمع آوری می کند:

امنیت شروع قیمت دوره (¥) پایان قیمت دوره (¥) سود سهام برای هر سهم (¥) سهام MNO برجسته 2،500 2،700 100 5،000 QRS 3،500 2،500 150 7،500 XYZ 1،500 1،600 100 10،000 بازده کل این فهرست است:

B درست است. بازده کل شاخص با وزن گیری بازار در زیر محاسبه شده است:

هنگام ایجاد شاخص بازار امنیت ، بازار هدف: جهان سرمایه گذاری را تعیین می کند. معمولاً یک کلاس دارایی کاملاً تعریف شده است. تعداد اوراق بهادار را که در فهرست گنجانده می شود ، تعیین می کند. A درست استبازار هدف جهان سرمایه گذاری و اوراق بهادار موجود برای گنجاندن در فهرست را تعیین می کند. یک تحلیلگر داده های زیر را برای یک شاخص با وزن قیمت جمع می کند: آغاز دوره پایان دوره قیمت امنیت دوره (€) قیمت سهام (€) سهم 20. 00 300 22. 00 300 B 50. 00 300 300 300 C 26. 00 2،000 30. 00 2،000 بازده قیمت بازده بازده قیمتشاخص در طول دوره: 4. 2 ٪. 7. 1 ٪21. 4 ٪A درست استمجموع قیمت ها در ابتدای دوره 96 است. مبلغ در پایان دوره 100 است. صرف نظر از تقسیم کننده ، بازده قیمت 100/96 - 1 = 0. 042 یا 4. 2 درصد است. یک تحلیلگر داده های زیر را برای یک شاخص با وزن ارزش جمع می کند: آغاز دوره پایان دوره قیمت امنیت (£) قیمت سهام (£) سهام 20. 00 300 22. 00 300 B 50. 00 300 48. 00 C 26. 00 2،000 30. 00 2،000 بازده ارزش را بازگرداندشاخص وزنی در طول دوره: 7. 1 ٪ است. 11. 0 ٪21. 4 ٪B درست است. این درصد تغییر در ارزش بازار در طول دوره است: ارزش بازار در ابتدای دوره: (300 20 20) + (300 × 50) + (2،000 × 26) = 73،000 ارزش بازار در پایان دوره: (300 22 22) + (300 × 48) + (2،000 × 30) = 81،000 درصد تغییر 81،000/73،000 - 1 = 0. 1096 یا 11. 0 درصد با گرد. یک تحلیلگر داده های زیر را برای یک شاخص یکسان با وزن جمع می کند: آغاز دوره پایان دوره قیمت امنیت (¥) قیمت سهام (¥) سهم 20. 00 300 22. 00 300 300 300 48. 00 300 C 26. 00 2،000 30. 00 2،000 بازده بازده در فهرستدر طول دوره: 4. 2 ٪. 6. 8 ٪7. 1 ٪C درست است. با یک شاخص با وزن برابر ، همان مبلغ در هر امنیت سرمایه گذاری می شود. با فرض اینکه 1000 دلار در هر یک از سه سهام سرمایه گذاری می شود ، ارزش شاخص در ابتدای دوره 3000 دلار است و تعداد زیر سهام برای هر سهام خریداری می شود: امنیت A: 50 سهام امنیت B: 20 سهام امنیت C: 38. 46 سهم. با استفاده از قیمت ها در ابتدای دوره برای هر امنیت ، مقدار شاخص در پایان دوره 3،213. 8 دلار است: (50 × 22 $) + (20 × 48 دلار) + (38. 46 $ 30 دلار). بازده قیمت 3،213. 8 دلار/3000 دلار - 1 = 7. 1 ٪ است. کدام یک از روشهای وزن گیری شاخص زیر نیاز به تعدیل در تقسیم کننده پس از تقسیم سهام دارد؟وزن قیمت. وزن اساسی. وزن سرمایه گذاری در بازار. A درست استدر روش وزن گیری قیمت ،

تقسیم کننده باید تنظیم شود تا مقدار شاخص بلافاصله پس از تقسیم همان مقدار شاخص بلافاصله قبل از تقسیم باشد. اگر بازده قیمت یک شاخص با وزن برابر بیش از یک شاخص با سرمایه گذاری در بازار باشد که از همان اوراق بهادار تشکیل شده است ، محتمل ترین توضیحات این است: تقسیم سهام. توزیع سود سهام. عملکرد خارج از بازار کوچک و سرمایه گذاری STO C درست است. منبع اصلی اختلاف بازگشت ناشی از عملکرد اوراق بهادار با کلاه کوچک یا کم کاری اوراق بهادار با کلاه بزرگ است. در یک شاخص با وزن برابر ، اوراق بهادار که بیشترین بخش از بازار را تشکیل می دهند ، کمتر نماینده هستند و اوراق بهادار که تنها بخش کوچکی از بازار را تشکیل می دهند ، بیش از حد نمایندگی می شوند. بنابراین ، بازده شاخص با وزن برابر بالاتر اگر سهام کوچکتر از سهام بزرگتر از سهام بزرگتر باشد ، رخ می دهد. یک شاخص با استفاده از بازار دارای اعتبار سنجی در بازار ، هر یک از اوراق بهادار سازنده خود را با توجه به قیمت خود و: حجم معاملات آن وزن می کند. تعداد سهام آن برجسته است. تعداد سهام آن در دسترس عموم سرمایه گذاری است. C درست است."Float" تعداد سهام موجود برای تجارت عمومی است. کدام یک از روشهای وزن گیری شاخص زیر به احتمال زیاد در معرض شیب ارزش است؟وزن برابروزن اساسی. وزن سرمایه گذاری در بازار. B درست است. وزن اساسی منجر به شاخص هایی می شود که دارای شیب ارزش هستند. تعادل مجدد یک شاخص فرایند تنظیم دوره ای تشکیل دهنده است: وزن اوراق بهادار برای بهینه سازی عملکرد سرمایه گذاری. اوراق بهادار برای حفظ سازگاری با بازار هدف. وزن اوراق بهادار برای حفظ سازگاری با روش وزنه برداری شاخص. C درست است. تعادل مجدد به تنظیم وزن اوراق بهادار تشکیل دهنده در یک شاخص برای حفظ سازگاری با روش وزنه برداری شاخص اشاره دارد. کدام یک از روشهای وزن گیری شاخص زیر نیاز به شایع ترین تعادل دارد؟وزن قیمت. وزن برابروزن سرمایه گذاری در بازار. B درست است. تغییر قیمت بازار باعث وزنهایی خواهد شد که در ابتدا برابر بودند تا نابرابر شوند ، بنابراین نیاز به تعادل مجدد دارند. بازسازی شاخص بازار امنیتی کاهش می یابد: گردش مالی نمونه کارها. نیاز به تعادلاحتمال اینکه این شاخص شامل اوراق بهادار باشد که نماینده بازار هدف نیستند. C درست است. بازسازی فرایندی است که ارائه دهندگان شاخص اوراق بهادار تشکیل دهنده را بررسی می کنند ، و معیارهای اولیه را برای گنجاندن در فهرست ، دوباره اعمال می کنند.